Ce professeur d’économie hipster devenu ministre des Finances grec rebelle affirme que les entreprises connaissent un « socialisme somptueux » tandis que les travailleurs sont confrontés à une « austérité sévère ». L’inflation n’est que le dernier rebondissement de la saga
Connu pour avoir arboré une veste en cuir lors de rencontres avec des dignitaires étrangers lors de son bref passage en tant que ministre des Finances de la Grèce en 2015, Yanis Varoufakis est devenu un peu un rebelle dans les milieux économiques.
Membre du Parlement hellénique grec et fondateur du Front européen de désobéissance réaliste de gauche, ou parti MeRA25, Varoufakis n’a historiquement pas donné de coups de poing en ce qui concerne ses critiques cinglantes de ses collègues économistes et politiciens, et son article le plus récent n’est pas exception.
L’auteur de Adultes dans la salle : ma bataille contre l’establishment profond européen et américain et actuellement professeur d’économie à l’Université d’Athènes, Varoufakis a poursuivi sa critique de longue date de l’austérité dans un éditorial de Project Syndicate publié ce week-end, et a ajouté un nouvel argument sur l’inflation qui a choqué le monde en 2022.
Les banques centrales ont donné aux entreprises une sorte de « socialisme somptueux » depuis la crise financière de 2008, a écrit Varoufakis, tandis que les travailleurs sont aux prises avec une « austérité sévère », et l’inflation la plus élevée en 40 ans n’est que la dernière tournure.
Un jeu de pouvoir d’un demi-siècle
L’argument de l’économiste est basé sur l’idée que les entreprises ont mené un «jeu de pouvoir d’un demi-siècle» pour faire grimper leurs cours boursiers, créant ainsi des modèles commerciaux non durables et des chaînes d’approvisionnement mondiales fragiles. Mais tout a mal tourné ces dernières années, et les travailleurs ont dû nettoyer le gâchis.
Avant la grande crise de 2008, a-t-il dit, les entreprises américaines utilisaient des « pyramides d’argent privé » provenant d’importations bon marché et abondantes et d’investissements étrangers constants pour créer un « labyrinthe » de chaînes d’approvisionnement mondiales juste-à-temps au lieu de se concentrer sur l’augmentation de la productivité.
Puis, lorsque la crise financière de 2008 a frappé, la pyramide s’est effondrée et les banques centrales ont été forcées d’intervenir et de sauver la mise. Les taux d’intérêt ont été réduits à près de zéro et de nombreuses banques centrales ont lancé une politique quelque peu controversée connue sous le nom d’assouplissement quantitatif – qui implique que les banques centrales achètent des obligations d’État et des titres adossés à des créances hypothécaires dans l’espoir d’augmenter la masse monétaire et de stimuler les prêts et les investissements.
Mais alors que les entreprises étaient sauvées par les politiques de la banque centrale et les renflouements du gouvernement fédéral, les travailleurs étaient livrés à eux-mêmes.
« Les gouvernements réduisaient les dépenses publiques, les emplois et les services. Ce n’était rien de moins qu’un socialisme somptueux pour le capital et une austérité sévère pour le travail », déclare Varoufakis. « Les salaires ont diminué, et les prix et les bénéfices ont stagné, mais le prix des actifs achetés par les riches (et donc leur richesse) a monté en flèche. Ainsi… les capitalistes sont devenus à la fois plus riches et plus dépendants que jamais de la monnaie de la banque centrale.
La richesse a «triompé» sur les marchés immobiliers et boursiers en cette ère de soutien du gouvernement et de la banque centrale, mais Varoufakis affirme que les prix des actifs se sont rapidement séparés de l’économie réelle. Puis la pandémie a frappé et les flux de trésorerie qui avaient permis aux entreprises de prospérer au cours de la dernière décennie ont été soudainement redirigés vers les consommateurs.
« Les gouvernements occidentaux ont été contraints de canaliser certains des nouveaux fleuves d’argent de la banque centrale vers les masses enfermées au sein d’économies qui, au fil des décennies, avaient épuisé leur capacité à produire des choses et étaient maintenant confrontées à des chaînes d’approvisionnement en panne », a-t-il déclaré. a dit.
Lorsque les consommateurs ont dépensé une partie de l’argent que le gouvernement fédéral leur a donné via des chèques de relance, les fournisseurs n’ont pas pu suivre le rythme de la nouvelle demande, ce qui a entraîné une hausse de l’inflation – et les entreprises, la guerre en Ukraine et les blocages de COVID-19 n’ont fait qu’ajouter à le problème.
« Les entreprises très riches en papier ont réagi en exploitant leur immense pouvoir de marché (produit par leur capacité de production réduite) pour faire grimper les prix », a-t-il déclaré.
Pourtant, Varoufakis a fait valoir que nous n’assistons pas à une spirale salaires-prix aux États-Unis, où les travailleurs qui demandent des augmentations de salaire pour préserver leurs revenus dans un contexte d’inflation finissent par augmenter les coûts pour les entreprises, qui à leur tour augmentent leurs prix pour compenser. L’absence d’une spirale salaires-prix signifie que les banques centrales ne devraient pas demander aux travailleurs d’en « prendre un pour l’équipe » et de se passer d’augmentations salariales.
« Aujourd’hui, exiger que les travailleurs renoncent aux gains salariaux est absurde. Toutes les preuves suggèrent que, contrairement aux années 1970, les salaires augmentent beaucoup plus lentement que les prix, et pourtant l’augmentation des prix ne se contente pas de continuer mais s’accélère », a déclaré Varoufakis.
Pourtant, le problème de l’inflation signifie que les gouvernements occidentaux et les banques centrales sont confrontés à une décision difficile, affirme Varoufakis : « Poussez les conglomérats et même les États dans des faillites en cascade, ou laissez l’inflation se déchaîner ».
L’économiste n’a pas décrit ce qu’il pense que les responsables de la banque centrale choisiront, mais il a fait valoir que les résultats finaux ne seraient probablement pas attrayants pour les masses.
« Qu’est-ce-qu’on fait maintenant? Probablement rien de bon », a-t-il déclaré. « Pour stabiliser l’économie, les autorités doivent d’abord mettre fin au pouvoir exorbitant conféré à un très petit nombre par un processus politique de richesse sur papier et de création de dette bon marché. Mais quelques-uns n’abandonneront pas le pouvoir sans lutter, même si cela signifie s’effondrer avec la société en remorque.
Cette histoire a été initialement présentée sur Fortune.com