Ce fonds géré par des robots s’est chargé sur Tesla parce qu’il pense que l’action va monter en flèche. C’était juste avant.
Un fonds négocié en bourse basé sur l’intelligence artificielle vient de se charger des actions de Tesla – et il a l’habitude de prédire correctement les fluctuations de prix de l’action. L’entreprise de véhicules électriques représente désormais 6% de son portefeuille et est la troisième plus grande participation du fonds après le détaillant en ligne Amazon AMZN,
et plateforme de médias sociaux Facebook FB,
Le FNB Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum, négocié sous le nom d’AMOM AMOM,
à la Bourse de New York, a acheté pour environ 1,4 million de dollars de Tesla TSLA,
part la première semaine de mai. Le fonds a évité la société pendant des mois, car il a jeté toutes ses actions Tesla à l’époque où l’action se négociait à des niveaux records.
L’AMOM est cotée à New York depuis mai 2019 et a généré des rendements totaux de 4% jusqu’à présent en 2021 et de 55% l’année dernière – dépassant son indice de référence, le S&P 500 Momentum ETF SPMO,
qui a rapporté un 35% comparable depuis mai 2020.
L’AMOM est un portefeuille géré activement basé sur l’intelligence artificielle, qui suit 50 actions américaines de grande capitalisation et repondère ses avoirs chaque mois. Il est basé sur une stratégie de momentum, l’IA derrière ses sélections de titres capitalisant sur les mouvements des tendances du marché existantes pour éclairer la décision d’ajouter, de supprimer ou de repondérer les avoirs. L’intelligence artificielle analyse le marché et utilise son pouvoir prédictif pour analyser un large éventail de modèles qui montrent la dynamique boursière.
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Le fonds est un produit de Qraft, un groupe fintech basé à Séoul, en Corée du Sud, tirant parti de l’IA dans ses produits d’investissement, qui incluent trois autres versions d’indices majeurs sélectionnés par l’IA: un indice américain à grande capitalisation QRFT,
; un indice de dividende de grande capitalisation américain HDIV,
; et un indice de valeur américain NVQ,
Et l’une des réalisations notables de l’AMOM a été d’anticiper correctement les mouvements de prix de l’action de Tesla. Le fonds a vendu toutes ses actions dans Tesla à la fin du mois d’août, avant que l’action ne recule de 14% en septembre et de 10% en octobre. L’AMOM a acheté cette baisse, réinvesti dans Tesla en novembre et a fait le plein d’actions jusqu’à la fin du mois de janvier, date à laquelle Tesla représentait 6,7% de son portefeuille.
Avant le début du mois de février, l’AMOM a vendu l’intégralité de ses avoirs Tesla alors que l’action était proche de son plus haut niveau historique. Les actions de la société EV ont chuté de près de 23% entre le début du mois de février, lorsque l’IA a décidé de vendre, jusqu’au moment où elle a racheté l’action en mai.
L’IA qui dirige l’AMOM a fait des recommandations pour réorienter le portefeuille du fonds à la fin du mois d’avril, y compris la repondération des avoirs ainsi que l’ajout de nouvelles actions et le démarrage d’autres. Le fonds a été rééquilibré le 5 mai et l’action Tesla a depuis baissé de 13%.
Les cinq principales actions ajoutées à l’AMOM en mai en plus de Tesla incluent Facebook, avec une pondération de 8% dans le portefeuille, ainsi que le détaillant de rénovation Home Depot HD,
avec 3,9%, groupe de puces Nvidia NVDA,
avec 3,8% et l’éditeur de logiciels Adobe ADBE,
avec 2,9%.
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Qraft a noté que les bénéfices de Facebook et de Tesla ont surpassé les attentes des analystes au premier trimestre 2021.
Depuis le rééquilibrage, l’action Facebook a glissé de 1% et les actions de Home Depot de plus de 2%. L’action Nvidia a chuté de 3% et les actions Adobe sont juste en dessous de la stabilité. Mais si l’AMOM a raison, il y aura peut-être un rassemblement pour tous.
L’entrée de fonds gérés par l’IA à Wall Street promettait un nouvel avenir de haute technologie pour l’investissement, bien qu’elle n’ait pas encore été à la hauteur du battage médiatique. Théoriquement, les chercheurs ont montré que les stratégies d’investissement dans l’IA peuvent battre le marché jusqu’à 40% sur une base annualisée, lorsqu’elles sont testées par rapport aux données historiques.
Mais Vasant Dhar, professeur à la Stern School of Business de l’Université de New York et fondateur du fonds spéculatif basé sur l’apprentissage automatique SCT Capital Management, a fait valoir sur MarketWatch en juin 2020 que les fonds gérés par l’IA ne «déchiffreraient» pas le code du marché boursier.
Prônant la prudence, Dhar a déclaré qu’il était difficile pour les fonds soutenus par l’apprentissage automatique de conserver un avantage durable sur les marchés, qui ont «une nature non stationnaire et contradictoire». Il a conseillé aux investisseurs envisageant un système d’IA de poser des questions difficiles, notamment sur la probabilité que «l’avantage» de l’IA persiste à l’avenir, ainsi que sur les incertitudes inhérentes et la gamme de résultats de performance pour le fonds.