Carla Fried : Wall Street contre les acheteurs individuels — là où c’est le plus compétitif | Nouvelles
Vous n’avez pas besoin d’un doctorat. en économie du logement pour comprendre qu’une faible offre de logements à vendre est à l’origine de l’incroyable augmentation de 20 % des prix des logements au cours des 12 derniers mois.
Mais sur certains marchés, ce n’est pas seulement qu’il y a beaucoup de ménages enchérissant les uns contre les autres. Dans certaines villes, les locataires et les commerçants potentiels sont de plus en plus en concurrence avec les investisseurs.
La société de données sur le logement CoreLogic rapporte que les investisseurs – allant des mamans et papas qui possèdent jusqu’à 10 propriétés locatives, au plus grand des acteurs de Wall Street aspirant des milliers de maisons – représentaient un achat sur quatre au deuxième trimestre de 2021. À Au début de la pandémie, les investisseurs représentaient moins d’un achat de maison sur sept.
Où vous êtes le plus susceptible d’enchérir contre des investisseurs
À Memphis et à Atlanta, près d’un achat de maison sur trois au deuxième trimestre a été effectué par un investisseur. Non seulement les investisseurs signifient plus de concurrence, mais ils ont généralement des poches plus profondes. Les investisseurs peuvent souvent mettre fin à une guerre d’enchères en se présentant avec une offre entièrement en espèces.
À Memphis, le prix de vente médian d’une maison est inférieur à 100 000 $. Cela peut sembler tout à fait abordable dans le contexte du récent prix de vente moyen national de 352 000 $. Mais pour les locaux, le marché semble les fuir. Le prix moyen du pied carré à Memphis a augmenté de 24 % pour atteindre près de 90 $ au cours des 12 derniers mois. Pour mémoire, les salaires à Memphis n’ont pas suivi. Au cours des 12 mois se terminant en avril, les salaires moyens du secteur privé ont augmenté de 5,5 %.
À Atlanta, le prix médian des maisons vendues est inférieur à 240 000 $ et le loyer mensuel médian est de 1 037 $. C’est un décalage pour les acheteurs d’une première maison à court d’argent. Pour obtenir un paiement hypothécaire mensuel proche de ce loyer médian, il faudrait obtenir une maison pour moins de 160 000 $ (en supposant un acompte de 10 %) .
Selon CoreLogic, les 10 principaux endroits où les investisseurs ont une empreinte trop importante comprennent également les marchés texans de Beaumont, Brownsville, El Paso, Lubbock et McAllen, ainsi que Phoenix et Salt Lake City.
Selon CoreLogic, les acheteurs de maison de la région de Hartford, dans le Connecticut, sont les moins susceptibles d’avoir à affronter les investisseurs. Pourtant, le prix moyen par pied carré sur le marché de Hartford a augmenté de 16 % au cours des 12 derniers mois.
Quand la demande des investisseurs pourrait-elle ralentir ?
Les faibles rendements obligataires sont l’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs se lancent sur le marché des maisons unifamiliales. Vous n’êtes pas le seul frustré par le maigre rendement du fonds obligataire de base de votre 401 (k) ou IRA, ou par le rendement infiniment petit de la plupart des comptes bancaires.
Les investisseurs qui cherchent à gagner un revenu assez stable (que ce soit votre voisin d’à côté qui possède deux immeubles locatifs, ou les grands de Wall Street, y compris BlackRock et Blackstone) ont une cible mûre sur le marché du logement. Aucun des marchés d’investisseurs les plus chauds de l’analyse de CoreLogic ne se situe dans les zones à prix élevé. Au lieu de cela, les investisseurs semblent plus désireux d’acheter des maisons à prix plus modérés, puis de les louer. Vous voulez vivre dans une maison. Les investisseurs veulent créer une quasi-obligation à partir de la même maison, qui, à un moment donné, peut également être déchargée avec profit.
Alors que les petits investisseurs ont toujours fait partie du marché de l’immobilier résidentiel, Wall Street est d’abord devenu un facteur dans le sillage de la crise financière, récupérant les maisons saisies à bas prix (et sans le coût important des frais de courtage immobilier dans de nombreux cas parce que le les maisons étaient détenues par leurs prêteurs). Un pari qui s’est avéré payant à la fois par la hausse des valeurs de leur portefeuille sous-jacent et par les revenus locatifs. Ce qui se passe maintenant n’est qu’un nouveau chapitre de la demande des investisseurs.
CoreLogic note qu’il n’est pas clair si les investisseurs sont à l’origine de la hausse des prix ou réagissent à la hausse des valeurs en intensifiant leur investissement.
Les investisseurs sont-ils vraiment la raison pour laquelle le logement est si cher ?
La sortie de Zillow de l’entreprise de renversement de maison montre à quel point il est difficile pour une institution d’acheter suffisamment de maisons pour développer une grande entreprise. Mais Wall Street et Corporate America se concentrent de plus en plus sur le logement car il s’agit d’une énorme classe d’actifs – 36 000 milliards de dollars et en hausse aux États-Unis – et les gestionnaires de fonds ont besoin d’endroits productifs pour investir en abondance des capitaux.
Big Money n’entraîne pas autant d’augmentation des prix qu’un simple manque d’offre de logements, en particulier sur la côte ouest et dans d’autres régions métropolitaines où la construction de nouvelles maisons au cours des dernières décennies a pris un retard important sur la croissance de la population et de l’emploi. Le rythme actuel des nouvelles mises en chantier est inférieur à celui de 1989, lorsque le nombre de ménages aux États-Unis était de près de 40 % inférieur à ce qu’il est aujourd’hui.
( Rate.com/research/news couvre les mondes des finances personnelles et de l’immobilier résidentiel.)
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