Capital One va racheter Discover Financial dans le cadre d'une opération d'achat d'actions de 35 milliards de dollars


(Bloomberg) — Capital One Financial Corp. a accepté d'acheter le prêteur de cartes de crédit Discover Financial Services dans le cadre d'un accord entièrement en actions de 35 milliards de dollars pour créer la plus grande société américaine de cartes de crédit en termes de volume de prêts.

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Capital One, basée à McLean, en Virginie, paiera 1,0192 de ses propres actions pour chaque action Discover, soit une prime de 26,6 % par rapport au cours de clôture du 16 février, a indiqué la société dans un communiqué. La transaction devrait être finalisée fin 2024 ou début 2025.

L'accord rassemble deux marques réputées de crédit à la consommation, une combinaison qui dépassera ses rivaux de longue date JPMorgan Chase & Co. et Citigroup Inc. en termes de volume de prêts par carte de crédit aux États-Unis, selon les données compilées par Bloomberg Intelligence.

Les détenteurs de Capital One détiendront environ 60 % de la société issue du regroupement et les détenteurs de Discover en détiendront environ 40 %, selon le communiqué. L'acquisition générera des synergies avant impôts de 2,7 milliards de dollars.

L’achat de Discover est la plus grosse acquisition au monde cette année, selon les données compilées par Bloomberg. La principale transaction jusqu'à présent a été l'acquisition par Synopsys Inc. du développeur de logiciels Ansys Inc., pour environ 34 milliards de dollars, annoncée en janvier.

Clients privilégiés

Capital One est connue pour ses publicités mettant en vedette des célébrités comme Jennifer Garner et Samuel L. Jackson demandant : « Qu'y a-t-il dans votre portefeuille ? La société, dirigée par Richard Fairbank, PDG de 73 ans, s'adresse depuis toujours aux consommateurs de prêts à risque qui ont un solde sur leur carte chaque mois.

Ces dernières années, Capital One a tenté d’attirer davantage de clients premium, généralement plus dépensiers et plus fidèles. Il a accepté d'acheter le service de conciergerie numérique Velocity Black l'année dernière, pénétrant ainsi plus profondément dans les marchés du luxe dominés par American Express Co. et JPMorgan.

Discover s'est longtemps concentré sur les clients de premier ordre ayant de meilleures cotes de crédit, même s'il a historiquement évité les bonus de connexion flashy et les avantages somptueux utilisés par nombre de ses concurrents.

Capital One poursuit un accord à la suite de baisses importantes des actions de Discover au cours du second semestre de l'année dernière, après que la société a averti avoir découvert des manquements à la conformité. Ce problème a finalement conduit à la démission du PDG de l'époque, Roger Hochschild.

Discover a déclaré en janvier que son bénéfice du quatrième trimestre avait chuté de 62 % alors qu'il continuait à faire face aux retombées. La société a interrompu ses rachats l’année dernière et recherche un acheteur pour son activité de prêts étudiants. En décembre, Discover a nommé Michael Rhodes de la Banque Toronto-Dominion au poste de PDG, lui permettant ainsi de prendre la relève début mars.

–Avec l'aide de Jenny Surane.

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