Buffett avait besoin de deux semaines pour l’achat d’Alleghany pour 11,6 milliards de dollars, rechigné aux frais de Goldman
Par Jonathan Stempel
NEW YORK (Reuters) – Warren Buffett n’a eu besoin que de deux semaines pour organiser le rachat d’Alleghany Corp par Berkshire Hathaway Inc. pour 11,6 milliards de dollars, sa plus importante acquisition en six ans, alors même qu’il rechignait à payer les frais bancaires de l’assureur, selon un dossier réglementaire publié lundi.
Alleghany a déclaré que son PDG, Joseph Brandon, avait rencontré Buffett pour un dîner à New York le 7 mars, où après une « conversation informelle », Buffett avait offert 850 $ par action en espèces pour la société, moins les frais pour les banquiers de Goldman Sachs.
Cinq jours plus tard, Brandon et le président d’Alleghany, Jefferson Kirby, ont rencontré Buffett à Omaha, Nebraska, où Kirby a demandé à Buffett de faire une offre plus élevée, de payer les frais de 27 millions de dollars de Goldman ou d’utiliser les actions de Berkshire pour financer une partie de l’achat.
« M. Buffett a réitéré les termes de son offre initiale, indiquant fermement qu’il n’avait pas l’intention de changer sa position sur ces points », indique le dossier.
Berkshire, qui est basé à Omaha, a finalement accepté de payer 848,02 $ par action, la différence de 1,98 $ par rapport à 850 $ représentant les frais de Goldman.
La fusion a été annoncée le 21 mars. Alleghany a eu 25 jours pour potentiellement trouver une meilleure offre. Goldman a depuis interrogé 31 enchérisseurs potentiels sur leur intérêt, selon le dossier. La période « go-shop » se termine le 14 avril.
Brandon a dirigé l’unité General Re de Berkshire de 2001 à 2008.
Buffett, 91 ans, s’oppose depuis longtemps aux coûts de faire des affaires à Wall Street.
Il utilise rarement les banques d’investissement de Berkshire, s’appuyant sur le vice-président Charlie Munger, âgé de 98 ans, pour l’aider dans les grandes décisions en matière de capital.
Buffett a fait l’éloge de l’ancien banquier de Goldman Byron Trott, travaillant avec lui sur les achats du distributeur alimentaire McLane Co de Walmart Inc et une participation importante dans l’opérateur de relais routier Pilot Flying J de la famille du milliardaire Jimmy Haslam.
L’achat d’Alleghany devrait être finalisé au quatrième trimestre, en attendant les approbations réglementaires et des actionnaires d’Alleghany.
La dernière acquisition majeure de Berkshire a été l’achat pour 32,1 milliards de dollars du fabricant de pièces aéronautiques et industrielles Precision Castparts en 2016.
(Reportage de Jonathan Stempel à New York; Montage par Bernard Orr)
