Briefing matinal EMEA : les actions augmenteront après le retour de Wall Street
ENVELOPPES DU MARCHÉ
Surveiller:
Finances du secteur public au Royaume-Uni ; Le Maire d’ECOFIN participe à la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen; Indice Ifo du climat des affaires en Allemagne ; réunion du Comité fédéral de l’open market des États-Unis ; mises à jour de LVMH, Alstom, Remy Cointreau, Tod’s Group.
Appel d’ouverture :
Les actions européennes pourraient ouvrir à la hausse, tandis que l’Asie subit de fortes pertes et que les contrats à terme sur actions américaines sont sous pression. Le dollar américain se renforce. Le pétrole monte, l’or évolue peu.
Actions :
Les actions européennes devraient ouvrir à la hausse après une journée volatile à Wall Street. Les mesures de lutte contre l’inflation de la Réserve fédérale et la possibilité d’un conflit entre la Russie et l’Ukraine pèsent sur les marchés.
Les marchés américains ont chuté lundi, le Nasdaq Composite baissant jusqu’à 4,9 % avant de rebondir pour clôturer en hausse de 0,6 %. Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont également organisé des retours similaires.
Tôt mardi, les contrats à terme sur les indices clés ont chuté, suggérant que les marchés américains pourraient subir une nouvelle pression mardi après avoir commencé la semaine avec une séance de négociation en montagnes russes.
La volatilité des marchés s’est accélérée au cours des dernières séances, les investisseurs s’inquiétant de la rapidité avec laquelle la Réserve fédérale agira pour lutter contre l’inflation en augmentant les taux d’intérêt et en réduisant son bilan.
« Nous sommes dans ce mode attentiste, qui est presque l’endroit le plus inconfortable, donc je pense que le marché est vraiment aux prises avec cela », a déclaré Lindsey Bell, chef des marchés et stratège financier chez Ally Invest.
Le marché attend des nouvelles du président Jerome Powell mercredi après que les décideurs de la Fed aient conclu une réunion de deux jours et présenté leurs dernières réflexions sur l’économie et les taux d’intérêt.
En Asie, les actions ont dérapé mardi. Parmi les principaux déclins figurent le géant de la technologie et des télécommunications SoftBank, qui a chuté de 3,7 %, et Sony, le conglomérat de l’électronique et du divertissement, qui a chuté de 2,5 %.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté, les banques HSBC et Standard Chartered perdant toutes deux environ 3 %.
« Le revirement surprise du marché américain ne semble pas apporter de soulagement à la séance asiatique d’aujourd’hui », a déclaré Yeap Jun Rong, stratège de marché chez IG.
Forex :
Le dollar américain s’est globalement raffermi, y compris un léger raffermissement par rapport à l’euro et au yen, alors que les actions se vendent et que les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs. Le dollar a connu une semaine terne la semaine dernière, a déclaré JPMorgan, « sans extension des rendements réels américains ni recul des actions américaines apportant un soutien important ».
L’entreprise poursuit : « Le positionnement, un éventail élargi de banques centrales bellicistes par rapport à la Fed et une certaine stabilisation des attentes de croissance mondiale semblent tous être des vents contraires plausibles à court terme pour l’USD. Mais le risque d’un retrait précoce/plus rapide des liquidités en USD de la Fed, ou un rythme accéléré de hausses qui peuvent servir à augmenter les prix du taux terminal, suggèrent qu’il est trop tôt pour ignorer complètement le potentiel d’un rebond du dollar tiré par les taux cette année. »
La Deutsche Bank relève ses prévisions de fin d’année pour le taux de change euro-dollar car elle s’attend à ce que la Banque centrale européenne relève ses taux d’intérêt plus tôt que prévu.
La banque allemande s’attend à ce que l’EUR/USD termine 2022 à 1,15, par rapport à sa prévision précédente de 1,08, et le voit monter à 1,20 d’ici fin 2023, à 1,25 d’ici fin 2024 et 1,30 d’ici fin 2025. L’EUR/USD s’échange pour la dernière fois à 1,1311.
« Nous nous attendons maintenant à ce que la BCE initie un relèvement des taux directeurs avec une hausse de 25 points de base en décembre 2022 (vue précédente : +10 points de base en décembre 2023) », ont déclaré les analystes de la Deutsche Bank.
« Après la dernière mise à jour de nos prévisions d’inflation IPCH, les critères de « triple verrouillage » de la BCE devraient être satisfaits plus tôt que prévu. »
Le yen s’est renforcé par rapport à la plupart des devises du G-10 et d’Asie au début des échanges asiatiques, les inquiétudes persistantes concernant le resserrement de la Fed et la montée des tensions géopolitiques renforçant l’attrait de la devise japonaise comme valeur refuge.
Les perspectives d’un cycle de hausse des taux de la Fed et de réduction du bilan pour lutter contre l’inflation secouent les marchés, a déclaré Phillip Securities Research, ajoutant que l’escalade des tensions américano-russes à propos de l’Ukraine avait encouragé la demande de paradis.
Obligations :
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans de référence a augmenté de 0,01 point de pourcentage pour s’établir à 1,76 %.
Selon Kathy Bostjancic d’Oxford Economics, la Réserve fédérale mettra en jeu sa hausse probable des taux de mars avec un nouveau langage sur la situation du marché du travail.
« Le FOMC devrait modifier ses orientations prospectives dans la déclaration de politique générale pour refléter son point de vue selon lequel le marché du travail a maintenant atteint son taux d’emploi maximal – étant donné le rebond décevant et lent de la participation au marché du travail », a-t-elle déclaré, ajoutant que « cela indiquera que les décideurs politiques sont prêts pour relever de manière imminente la fourchette cible des fonds fédéraux. »
Au cours des dernières semaines, certains responsables de la Fed ont déclaré que le plein emploi était là pour le moment, du moins jusqu’à ce que les taux de participation à la population active commencent à s’améliorer, ce qu’ils considèrent comme une possibilité à plus long terme. Le chef de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a noté dans une récente interview qu’il voyait le taux de chômage sous les 3 % d’ici la fin de l’année.
Énergie:
Le pétrole a augmenté au début des échanges asiatiques sur fond de signes de resserrement du marché, les incertitudes croissantes autour des tensions russo-ukrainiennes soutenant également les prix, a déclaré ING.
La banque a déclaré que les contraintes de capacité et d’autres problèmes de production parmi les producteurs de l’OPEP+ pourraient signifier que les approvisionnements pourraient augmenter à un rythme plus lent que l’augmentation mensuelle convenue de 400 millions de barils par jour.
Citant les données de la Commodity Futures Trading Commission, ING a noté que les traders ont augmenté leurs positions longues nettes sur le WTI au cours de la semaine précédente, reflétant l’optimisme de la demande.
Les métaux:
L’or a peu changé au début des échanges asiatiques, bien que les prix du métal précieux puissent être soutenus par la hausse des flux d’ETF dans un contexte de risques géopolitiques croissants. Les entrées dans les ETF adossés à l’or continuent d’augmenter grâce en grande partie à l’attrait du métal en tant qu’actif refuge, a déclaré ANZ.
« Une longue liste de risques géopolitiques conduira probablement à des flux de valeur refuge pour l’or qui devraient l’aider à dépasser bientôt le niveau de 1 850 dollars », a déclaré Oanda. L’or au comptant oscille entre le positif et le négatif et était le dernier plat.
Le nickel était plus bas au début des échanges après que le principal producteur Tsingshan Holding a déclaré qu’il augmenterait l’offre du métal clé pour les batteries, a déclaré ANZ. Le producteur de nickel chinois a récemment expédié sa première cargaison de matte de nickel depuis ses opérations indonésiennes.
ANZ s’attend à ce que les prix du nickel restent soutenus par la demande croissante de véhicules électriques, les ventes chinoises de véhicules électriques ayant augmenté de 35 % par mois en décembre. Le contrat à terme de trois mois sur le nickel au LME était en baisse de 1,4 %.
LES MEILLEURS TITRES DU JOUR
Le Trésor veut que les banques fassent une boucle dans les filiales étrangères sur les transactions suspectes
Le Financial Crimes Enforcement Network du département du Trésor américain a proposé une nouvelle règle qui permettrait aux banques de partager plus facilement les rapports d’activités suspectes avec les filiales étrangères.
La règle proposée, annoncée lundi par le FinCEN, créerait un programme pilote permettant aux banques de partager des SAR avec des succursales et des filiales étrangères, dans le but d’améliorer la capacité des institutions financières à lutter contre le blanchiment d’argent. Le nouveau programme a été mandaté en vertu de la Loi sur le blanchiment d’argent, qui est entrée en vigueur en janvier 2021.
L’inflation sous-jacente en Australie a augmenté au rythme le plus rapide depuis 2014
SYDNEY-Les prix à la consommation australiens ont augmenté bien plus que prévu au quatrième trimestre 2021, ce qui pourrait ouvrir la voie à la première hausse des taux d’intérêt officiels en Australie depuis plus d’une décennie.
L’indice des prix à la consommation a augmenté de 1,3% au cours des trois derniers mois de 2021 et de 3,5% par an, selon le Bureau australien des statistiques.
Le point de vue de Glynn : la RBA devrait entraîner une hausse des taux d’intérêt en 2022 et quitter le QE en février
SYDNEY – Dans une refonte importante des perspectives économiques, la Reserve Bank of Australia est sur le point d’admettre qu’une augmentation des taux d’intérêt est désormais hautement possible d’ici la fin de 2022, mais rejette les paris du marché monétaire selon lesquels elle suivra le rythme des augmentations des taux d’intérêt américains. .
La première réunion politique de la RBA pour 2022 le 1er février verra également son programme d’achat d’obligations d’État entièrement liquidé, car elle publie des prévisions économiques révisées qui incluent le taux de chômage tombant bientôt en dessous de 4,0 %, son plus bas depuis les années 1970.
La banque centrale de Singapour resserre sa politique dans un mouvement surprise
La banque centrale de Singapour a resserré mardi de manière inattendue sa politique monétaire dans le cadre d’une mesure préventive visant à endiguer l’impact inflationniste des contraintes du côté de l’offre et de la hausse des prix des matières premières.
Dans une annonce avant sa réunion politique prévue en avril, l’Autorité monétaire de Singapour a déclaré qu’elle augmenterait légèrement le taux d’appréciation du dollar de Singapour par rapport à un panier de devises.
La SEC envisage de renforcer les cyberdéfenses du marché
WASHINGTON – La Securities and Exchange Commission étudie les moyens d’améliorer la cybersécurité sur les marchés des capitaux, notamment en étendant les obligations de conformité aux entreprises qui n’ont actuellement pas à les respecter, a déclaré lundi le président Gary Gensler.
« Le coût économique des cyberattaques est estimé à au moins des milliards, voire des billions de dollars », a déclaré M. Gensler dans un discours virtuel à la conférence annuelle du Securities Regulation Institute de la Northwestern Pritzker School of Law. « Nous, à la SEC, travaillons à améliorer la posture globale de cybersécurité et la résilience du secteur financier. »
Bitcoin rebondit après être tombé en dessous de 33 000 $
Le bitcoin a rebondi lundi après-midi, s’échangeant au-dessus de 37 000 dollars, après être tombé à un creux de sept mois le matin, alors que la crypto-monnaie évoluait au rythme d’une remontée rapide des actifs à risque.
Bitcoin s’échangeait à 36 800 $ à 17 heures, en hausse de 4,7 % sur la journée, selon CoinDesk. Dans la matinée, il s’échangeait en dessous de 33 000 dollars pour la première fois depuis juillet. Cela a prolongé sa vente à une perte de plus de 50% par rapport à son record de 68 990,90 $, établi le 10 novembre.
Evergrande demande plus de temps aux créanciers étrangers
China Evergrande Group a demandé aux créanciers internationaux de donner au promoteur immobilier géant plus de temps pour maîtriser sa situation financière compliquée, et a averti qu’une action en justice drastique pourrait être déstabilisante.
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25 janvier 2022 00:36 HE (05:36 GMT)
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