Blackstone parmi les principaux réfractaires snobant un nouveau club dans la grande finance


(Bloomberg) – Alors que la poussière retombe sur la coalition climatique la plus ambitieuse de l’industrie financière à ce jour, certains des plus grands noms de Wall Street sont restés manifestement absents.

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Parmi les principaux obstacles se trouve la société de capital-investissement n°1 au monde, Blackstone Inc., qui mène un défilé de géants du rachat, dont Apollo Global Management Inc. et KKR & Co. Inc. Aucun des trois n’a signé un engagement dévoilé. lors de la COP26 pour éliminer les émissions de CO2 et contribuer à éviter une surchauffe planétaire catastrophique.

La Glasgow Financial Alliance for Net Zero répertorie la plupart des titans de la banque, de l’assurance et de la gestion d’actifs dans le monde développé. Toujours en difficulté pour ressusciter leurs images après la crise de 2008, les plus grands noms de la finance mondiale se sont alignés début novembre pour déclarer qu’ils feraient leur part pour aider à lutter contre le changement climatique. JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., BlackRock Inc. et Goldman Sachs Group Inc. faisaient partie des quelque 450 personnes qui ont ajouté leurs noms à la ligne pointillée.

La réalisation a été présentée comme un moment décisif par Mark Carney, le coprésident de GFANZ qui a passé la majeure partie d’un an à essayer de persuader autant de patrons financiers que possible qu’ils ne pouvaient pas se permettre d’ignorer ce mouvement. Le groupe qu’il a réussi à réunir représente un actif impressionnant de 130 000 milliards de dollars, prouvant, selon Carney, que la finance mondiale se positionne pour atterrir du bon côté de l’histoire.

Le secteur du capital-investissement a également été courtisé par GFANZ, selon une porte-parole de l’alliance, qui est coprésidée par Michael R. Bloomberg, propriétaire de Bloomberg News, société mère de Bloomberg LP.

GFANZ s’est « engagé avec des entreprises de l’ensemble du spectre financier mondial », a déclaré la porte-parole. Et l’alliance exhorte toujours ceux qui sont sur la touche « à se joindre à la course à zéro et à travailler avec leurs pairs, les scientifiques, l’ONU et les ONG pour accélérer la transition vers une économie mondiale nette zéro », a-t-elle déclaré.

Évaluation des options

Quelques petites sociétés de capital-investissement ont rejoint les sous-alliances de GFANZ, notamment Stonepeak et Earth Capital. Brookfield Asset Management Inc., qui comprend une unité de capital-investissement et dont Carney est vice-président, fait également partie de l’initiative.

Mais fin novembre, les plus grands noms de l’industrie n’avaient pas adhéré. Outre Blackstone, Apollo et KKR, Carlyle Group Inc. et TPG se sont également abstenus jusqu’à présent. Les porte-parole de Blackstone, Carlyle et Apollo ont refusé de commenter lorsqu’ils ont été contactés par Bloomberg. Une porte-parole de KKR a déclaré que la société « évaluait actuellement les futurs engagements publics liés aux engagements nets zéro », sans donner plus de détails.

Un porte-parole de TPG a déclaré que la société « envisageait » de se joindre à nous. Il a souligné que le portefeuille de TPG était déjà « à plus faible émission de carbone » et a déclaré qu’il était « le plus concentré » sur l’investissement dans « des entreprises qui généreront les technologies de réduction de carbone nécessaires pour réaliser les aspirations de l’Accord de Paris ».

Ironiquement, le capital-investissement est mieux adapté que la plupart pour atteindre les objectifs net-zéro. Le secteur a tendance à détenir « des participations importantes ou majoritaires », ce qui représente un niveau d’influence « beaucoup plus difficile à atteindre sur les marchés publics », a déclaré Mary Nicholson, responsable des investissements responsables chez Macquarie Asset Management.

Des représentants de sociétés de capital-investissement qui ont parlé sous couvert d’anonymat ont déclaré que la principale chose qui les retint était jusqu’à présent leur incapacité à proposer des plans crédibles pour éliminer leur empreinte carbone d’ici 2050. Beaucoup ont également souligné leurs plans climatiques existants qui, bien que pas spécifiquement visant des émissions nettes nulles d’ici le milieu du siècle, a pris des mesures significatives pour réduire les émissions financées, ont déclaré les gens.

C’est un argument auquel l’industrie des fonds souverains, qui appartient principalement aux pétro-États, s’est également accrochée pour tenter d’expliquer son boycott presque complet de GFANZ.

Les militants du climat ont également exprimé leur scepticisme à l’égard de GFANZ, mais pour des raisons différentes. Ils avertissent qu’il n’y a pas de mécanismes intégrés pour contrôler si les signataires respectent réellement leurs engagements. Et certains craignent que les membres utilisent l’alliance comme un exercice de branding, sans être tenus pour responsables.

« La grande question ici est de savoir dans quelle mesure toutes ces alliances et engagements seront efficaces : sont-ils construits afin de poursuivre les meilleures normes scientifiques disponibles pour la décarbonation ou sont-ils simplement destinés à donner aux entreprises de services financiers l’impression qu’elles agissent en faveur du climat problèmes tout en se tenant à une barre inférieure », a déclaré Sophie Flak, associée directrice et responsable ESG de la société d’investissement française Eurazeo SE à Paris.

Net-Zéro contre le reste

Mais peu d’écologistes contestent l’importance de viser le net zéro.

Dans une critique des récalcitrants plus tôt cette année, l’ancienne chef du climat des Nations Unies, Christiana Figueres, a interrogé ceux qui « profitent des opportunités résultant de la transition bas carbone » comme stratégie d’investissement, sans s’engager sur le net zéro. « Compte tenu de la gravité de la crise climatique, cela ne suffit plus », a déclaré Figueres, qui a présidé l’accord de Paris de 2015.

Selon Eurazeo, plus il y a de réticences nettes zéro, plus les chances de succès sont faibles.

« Pour qu’un projet comme GFANZ réussisse, tous les principaux acteurs doivent s’engager à atteindre zéro émission nette et à établir des feuilles de route de décarbonation alignées sur l’Accord de Paris », a déclaré Flak. « Cela inclut très certainement le capital-investissement. »

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