Bitcoin Price Plays : Comment choisir la bonne stratégie
Comment pouvez-vous gagner de l’argent avec les fluctuations de prix du Bitcoin ? Surtout pendant un été dont le surnom pourrait être l’apocalypse des cryptomonnaies ?
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Nous avons subjectivement sélectionné 21 des fonds cryptographiques les plus importants à examiner. Dix-neuf d’entre eux, dont des ETF et un fonds commun de placement, spécialisés dans l’exposition à la crypto-monnaie et les activités liées à la crypto-monnaie sont en forte baisse cette année. Seuls deux autres fonds qui vendent de la crypto courte sont en place.
Cela fait également de cet été un moment privilégié pour déterminer s’il est temps d’acheter des actions dans de tels fonds, car ils sont tombés dans la poubelle des bonnes affaires. Ou leur vente est-elle un signe que vous devriez éviter l’espace de prix Bitcoin parce que c’est l’imposture que ses détracteurs réclament depuis longtemps ?
Encore une autre option : est-il temps de rejoindre les investisseurs qui vendent à découvert le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ?
Plongée du prix du Bitcoin
Parmi les fonds de prix crypto-Bitcoin en retraite, 16 qui sont assez vieux pour avoir des rendements depuis le début de l’année de Morningstar Direct jusqu’à mercredi subissent des revers allant de plus de 21% à près de 75%.
Trois autres fonds qui ont ouvert au début de février et mars de cette année ont des rendements totaux depuis leur création jusqu’au 30 juin d’environ moins 59 % à environ 66 %.
Le nœud du problème est un crash crypto. Bitcoin, la crypto-monnaie la plus importante, se négociait à 20 126 mercredi, selon Coindesk.com. C’était en baisse par rapport à 67 413 le 9 novembre.
D’autres crypto-monnaies ont plongé de manière comparable. Dans l’ensemble, la chute a rendu toxiques les stratégies pour jouer les mouvements de prix Bitcoin – du moins, à première vue.
Mauvaises nouvelles dans tout le royaume
Les mauvaises nouvelles se sont propagées vers l’extérieur, secouant les sociétés financières ailleurs dans le domaine de la crypto-monnaie. Un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la liquidation du fonds spéculatif Three Arrows Capital, dont le siège est à Singapour et aux BVI. 3AC aurait subi d’énormes liquidations à la suite de l’effondrement du marché des crypto-monnaies. Parmi ses malheurs signalés : le non-paiement des prêts.
La société de courtage Crypto Voyager Digital a déclaré la semaine dernière qu’elle suspendait les transactions, les dépôts et les retraits.
Celsius Network, un prêteur dans l’espace crypto, a suspendu les retraits des déposants en juin.
Le prêteur de crypto Vauld a suspendu les retraits sur sa plateforme lundi.
Terra Stablecoin s’est effondré en mai.
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Différentes approches
Les variations entre les rendements des fonds de prix Bitcoin et leur acabit reflètent les différences entre leurs avoirs. D’une part, un seul fonds ouvert aux actionnaires américains est directement exposé aux crypto-monnaies. Au lieu de cela, certains investissent dans des contrats à terme cryptographiques. Certains investissent également dans d’autres entreprises ayant une participation dans l’argent numérique.
Ces expositions supplémentaires incluent les entreprises engagées dans l’extraction de crypto ou les services miniers. L’extraction de crypto est le processus de calcul qui crée la crypto-monnaie.
Les fonds crypto peuvent également investir dans des échanges cryptographiques, des plateformes de paiement et des gestionnaires d’actifs.
Le plus grand perdant cette année
Comment se portent les différents fonds ? Global X Blockchain ETF (BKCH) est le plus en baisse parmi les fonds et les entités similaires. (Plus d’informations sur ce que nous entendons par entités « semblables à des fonds » dans un instant.) Sa perte depuis le début de l’année est de 74,87 %.
Le fonds suit l’indice Solactive Blockchain. Cet indice comprend des actions qui utilisent ou bénéficient d’actifs numériques et de technologies de blockchain. La blockchain est le registre qui suit les transactions cryptographiques.
Confiance Bitcoin en niveaux de gris
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est une sécurité « de type fonds ». Techniquement, ce n’est ni un ETF ni un fonds commun de placement. Il s’agit d’une fiducie concédante à capital fixe. Elle a émis un nombre déterminé d’actions lors de sa première introduction en bourse. Depuis lors, ces actions se sont négociées sur le marché de gré à gré (OTC).
Le Trust détient des bitcoins réels. Et il suit les mouvements de prix Bitcoin en fonction de l’indice des prix CoinDesk Bitcoin. Une ride clé: la confiance peut s’échanger avec une remise ou une prime par rapport au Bitcoin. Sa remise s’est élargie à plus de 31% au 1er juillet.
La bonne nouvelle est donc que vous ne payez plus ou moins que 69 cents pour chaque dollar de Bitcoin dans la fiducie. Les mauvaises nouvelles? GBTC a connu un recul de 57,23% pour l’année, jusqu’à mercredi.
Bitcoin Strategy ProFund Investor (BTCFX) est un fonds commun de placement. Le fonds investit en grande partie dans des contrats à terme Bitcoin. Il peut également investir dans des FNB canadiens qui détiennent directement Bitcoin. Et il peut détenir des titres tels que des bons du Trésor américain.
Ce fonds, qui n’a pas tout à fait un an, est en baisse de 56,44 % cette année.
Plus petite baisse cette année
Le fonds avec la plus petite baisse depuis le début de l’année est First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR). Le fonds est en baisse de 21,30%.
Son rendement sur 12 mois est de 3,11 %.
Le fonds suit l’indice Indxx Blockchain. Ce panier suit les actions qui ont un lien avec les technologies de la blockchain. L’indice favorise les entreprises développant la technologie blockchain par rapport à celles qui utilisent ou explorent une telle technologie.
Les trois principaux secteurs de l’ETF sont les services financiers, avec un poids de 41 % ; technologie, à un poids de 28 % ; et les services de communication, à 10 %.
Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) a été le premier ETF américain à donner aux actionnaires un swing sur les contrats à terme Bitcoin. Puisqu’il s’agit d’un ETF, un actionnaire n’a pas besoin d’un compte dans un échange de crypto-monnaie. Un actionnaire n’a pas non plus besoin d’un portefeuille crypto. Cet actionnaire n’a pas non plus à faire face aux tracas et aux risques liés à la détention de Bitcoin lui-même.
Le fonds de 637,5 millions de dollars a diminué d’environ 57 % cette année.
Stratégies de prix Bitcoin
Alors, devriez-vous acheter, vendre, vendre à découvert ou éviter l’arène des prix Bitcoin ? La conseillère financière Dawn Dalby, directrice générale de Releve Financial Group, a déclaré qu’elle était « toujours pro-crypto-monnaie, mais je conseille aux clients de n’investir que ce qu’ils peuvent se permettre de perdre car c’est tellement spéculatif ».
Au-delà de cela, tout jeu de prix Bitcoin devrait s’intégrer dans votre plan d’investissement à long terme, dit-elle. Considérez la cryptographie comme une classe d’actifs supplémentaire dans votre allocation d’actifs.
Et méfiez-vous des risques liés aux paris sur les crypto-monnaies. Ceux-ci incluent :
- Le manque de diversification. Beaucoup d’entre eux ne détiennent que des contrats à terme.
- Frais élevés. « C’est typique dans l’espace des ETF crypto », a-t-elle déclaré. Plusieurs ont des frais supérieurs à 1 %. Le ratio de dépenses moyen pour les FNB d’actions américaines est de 0,12 %.
- Erreurs de suivi. Les prix ont tendance à s’écarter des prix des cryptos sous-jacents et d’autres actifs.
Shorting Bitcoin Price Swings
À quel point est-il difficile de jouer avec les hauts et les bas du prix du Bitcoin ? Si vous pensez que les crypto-monnaies sont dans une ornière de baisse soutenue des prix, court-circuiter les mouvements de prix Bitcoin est sûrement la voie à suivre, n’est-ce pas ?
Et bien sûr, le marché propose des ETF dédiés à cette stratégie. Le plus récent est ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI). Ce minuscule ETF de 69,6 millions de dollars a ouvert le 21 juin.
BITI offre le contraire de la performance de l’indice S&P CME Bitcoin Futures. En juin, le fonds a bondi de 10,32 %.
Mais comme pour tout ce qui concerne la cryptographie, soyez prudent. La semaine dernière, le fonds a glissé de 1,96 %.
Suivez Paul Katzeff sur Twitter à @IBD_PKatzeff pour obtenir des conseils sur la planification de la retraite et gérer activement des portefeuilles qui surperforment constamment et se classent parmi les meilleurs fonds communs de placement.
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