Bitcoin Bulls devrait réaliser un bénéfice de 830 millions de dollars après l’expiration des options BTC vendredi

Il y a deux ou trois semaines, lorsque Bitcoin (BTC) se négociait en dessous de 52 000 $, un trader pariant 65 000 $ le 22 octobre aurait été considéré comme extrêmement haussier. Le fait que 98% des options de vente (put) pour l’expiration hebdomadaire des options de Bitcoin le 22 octobre aient été placées en dessous de ce prix prouve que cela est vrai.

Avance rapide jusqu’à cette semaine, et le lancement réussi du premier fonds négocié en bourse (ETF) BTC aux États-Unis et la nouvelle que Digital Currency Group (DCG), la société mère de Grayscale Bitcoin Trust, a augmenté sa limite à ‘acquisition. jusqu’à 1 milliard de dollars d’actions GBTC, a poussé le prix du Bitcoin à de nouveaux sommets historiques.

Le véhicule d’investissement de 40,5 milliards de dollars est disponible à la négociation sur les marchés américains depuis mars 2015, et il a récemment déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour convertir son produit GBTC en ETF.

Le saut parabolique vers le sommet historique de 67 000 $ le 20 octobre a également été alimenté par les remarques haussières de l’investisseur milliardaire Carl Icahn. Avec quatre décennies de rendements splendides, Icahn a mis en garde contre une crise financière imminente et a souligné la force de Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation.

En outre, Vasiliy Shpak, vice-ministre russe de l’Industrie et du Commerce, aurait déposé une proposition visant à utiliser la production de gaz d’exploration pétrolière du pays pour alimenter l’extraction de crypto-monnaie.. Le gouvernement russe a tenté de réduire le torchage du gaz pour réduire les émissions, mais a eu du mal à atteindre ses objectifs en raison de son infrastructure sous-développée.

Même si l’expiration le 22 octobre des options de 1,8 milliard de dollars est une victoire écrasante pour les Bulls, ce n’était pas comme ça il y a quelques semaines.

À première vue, les options d’achat (call) d’un milliard de dollars dominent l’expiration du 22 octobre de seulement 23% par rapport à l’instrument put (put) de 810 millions de dollars.

Cependant, le ratio call-to-put de 1,23 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers si le prix du Bitcoin reste supérieur à 64 000 $ à 8h00 UTC le 22 octobre. vendez du Bitcoin à 60 000 $ s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Les taureaux semblent assez à l’aise au-dessus de 65 000 $

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 22 octobre. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, le montant des contrats d’achat (achat) et de vente (vente) qui deviennent actifs varie :

• Entre 60 000 $ et 62 000 $ : 8 670 appels contre 3 070 options de vente. Le résultat net est de 335 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 62 000 $ et 64 000 $ : 10 780 appels contre 2 100 options de vente. Le résultat net est de 540 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 64 000 $ et 66 000 $ : 13 050 appels contre 280 options de vente. Le résultat net est de 830 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Au-dessus de 68 000 $ : 13 680 appels contre 20 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 940 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les ours ont besoin d’une correction de prix de 7% pour réduire leur perte

Dans chacun des scénarios dessinés ci-dessus, les taureaux ont un contrôle absolu sur l’expiration du 22 octobre. Les nouvelles positives de cette semaine laissent peu de raisons aux investisseurs de prendre des bénéfices ou d’accepter une correction de prix avant l’expiration. D’un autre côté, les ours ont besoin d’un mouvement de 7% en dessous de 62 000 $ pour éviter une perte de 830 millions de dollars.

Les commerçants doivent considérer que pendant les courses haussières, la quantité d’efforts dont un vendeur a besoin pour faire pression sur le prix est immense et généralement inefficace. Actuellement, les données du marché des options indiquent un énorme avantage dans les appels (appels), alimentant encore plus de paris haussiers pour l’expiration mensuelle du 29 octobre.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.