Au milieu du boom de la crypto-monnaie – et sans réglementation – quelle est la voie à suivre pour les décideurs politiques indiens ?


Bitcoin fait la une des journaux en Inde, mais encore une fois pour toutes les mauvaises raisons.

Cette fois, les flics eux-mêmes y sont liés. Il semble qu’en janvier de cette année, la police du Karnataka ait saisi 31 Bitcoins volés, d’une valeur de Rs 9 crore à Srikrishna alias Sriki, arrêtés en novembre 2020 pour avoir piraté des échanges cryptographiques. Sriki semble alors avoir trompé la police en lui faisant croire qu’il avait transféré les Bitcoins dans un portefeuille de la police pour être saisis. Maintenant, ces bitcoins semblent avoir disparu.

Et, pour aggraver les choses, dans leur acte d’accusation lié aux activités de piratage illégal, la police de Bengaluru n’avait pas mentionné la saisie de Bitcoin. Le fiasco a pris une tournure politique avec le parti du Congrès alléguant que le gouvernement du BJP au Karnataka essaie de couvrir ce qu’il appelle une « arnaque Bitcoin multi-crore », exigeant une équipe d’enquête spéciale (SIT) surveillée par la Cour suprême. sonde avec des experts de plusieurs agences.

Pour les jeunes investisseurs en herbe, la crypto-monnaie laisse présager une nouvelle frontière financière passionnante et lucrative. L’Inde est classée numéro 2 dans un sondage des nations qui utilisent le plus la crypto-monnaie, contribuant à des milliards de dollars de volume de transactions. Les bourses mondiales Binance et Huobi Global sont susceptibles d’offrir également des échanges d’actifs virtuels (AV) en roupies.

Pour la période juin-juillet 2021, le volume des transactions sur trois grandes bourses indiennes de VA – WazirX, CoinDCX et ZebPay – s’élevait à 3,1 milliards de dollars (environ Rs 23 000 crore). Les flux de trafic Web de SimilarWeb, Alexa et Ahrefs révèlent le nombre total de visiteurs uniques sur ces échanges à plus de 24 lakh au cours des derniers jours. Ce commerce et cette participation croissants aux VA en Inde encouragent l’innovation non réglementée et ont accru les difficultés des LEA à suivre les transactions. Depuis que la Cour suprême a annulé l’interdiction des transactions cryptographiques de la Reserve Bank of India (RBI) le 4 mars 2020, cette dernière, tout en retirant sa circulaire de 2018, Conseil de vigilance à l’égard de la clientèle pour les transactions en monnaies virtuelles (VC).

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Absence de cadre réglementaire

Le cadre juridique existant n’est pas équipé pour faire face aux nombreux problèmes politiques litigieux entourant la cryptographie et ses sous-groupes, qu’il s’agisse de mécanismes de transaction comme Bitcoin, de jetons comme Ethereum ou de NFT.

La principale préoccupation de politique publique tourne autour de la stabilité financière et de la manière dont la protection des consommateurs et des investisseurs peut être assurée. Les autres préoccupations concernant les activités illégales telles que le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme demeurent. De plus, il n’y a aucun contrôle sur les échanges cryptographiques privés permettant l’achat de vente de crypto-monnaies. Et Blockchain, sur laquelle repose la technologie cryptographique, n’est d’abord pas à l’abri du vol et s’accompagne ensuite du risque d’absence de support ou de garantie en cas de perte ou de piratage du système.

Le site Blockchain Poly Network a révélé que des pirates avaient exploité une vulnérabilité dans son système. Il existe d’autres possibilités, par exemple, la protection des consommateurs et des investisseurs peut-elle être assurée si les actifs cryptographiques sont taxés ? Le gouvernement est censé analyser tous ces aspects afin d’assurer la sécurité du système financier et d’empêcher l’utilisation abusive des instruments financiers axés sur la technologie.

Dans « la plus grande récupération d’une fraude de crypto-monnaie par les États-Unis à ce jour », le Schéma BitConnect Ponzi arnaque, a escroqué des milliers de personnes sur plus de 2 milliards de dollars de bitcoins.

Les risques pour la sécurité des systèmes financiers vis-à-vis le potentiel des actifs cryptographiques est le paradoxe qui dérange plusieurs gouvernements et grands leaders économiques. C’est aussi un domaine d’investissement profondément polarisant. Pour le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, ils semblent « comme le Far West ». Le PDG d’Apple, Tim Cook, a rejeté la possibilité qu’Apple achète de la crypto-monnaie : « Je n’irais pas investir dans la crypto, non pas parce que je n’investirais pas mon propre argent, mais parce que Je ne pense pas que les gens achètent des actions Apple pour s’exposer à la crypto.

Le gouvernement de l’Union a indiqué que Bitcoin et Crypto ne seront pas encore acceptés comme monnaie légale. Cette méfiance est compréhensible. Il y a peu de compréhension de la relation entre le prix du Bitcoin et les développements mondiaux. L’anonymat des actifs cryptographiques crée également des lacunes dans les données qui sont manipulées à des fins de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme. Même si les bourses coopèrent avec les forces de l’ordre, les autorités ne sont pas en mesure de ventiler les données et peuvent ne pas être en mesure d’identifier exactement les parties aux transactions suspectes.

Le cas des Bitcoins en voie de disparition à Bengaluru a mis en évidence le manque de protocoles et d’expertise au sein de la police pour traiter les crimes du nouvel âge impliquant les crypto-monnaies et le dark net. Cet épisode peut ne pas avoir d’impact significatif sur la stabilité financière, mais à mesure que le volume des transactions augmente avec le nombre croissant de visiteurs uniques, l’importance des actifs cryptographiques en termes d’implications potentielles pour l’économie au sens large est appelée à augmenter.

Avec l’ambition de faire de ce « La Techade de l’Inde » en tant que leader dans le domaine de l’électronique et des technologies de l’information, le gouvernement a une formulation de politique difficile en main, qui doit trouver le bon équilibre entre récolter les bénéfices d’un crypto-marché massif et protéger les intérêts des investisseurs.

Vaishali Basu Sharma est analyste en affaires stratégiques et économiques. Elle a travaillé comme consultante auprès du Secrétariat du Conseil de sécurité nationale (NSCS) pendant près d’une décennie.

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