Argent de crédit

Qu’est-ce que l’argent crédité ?

La monnaie de crédit est une valeur monétaire créée à la suite d’une obligation ou d’une réclamation future. En tant que telle, la monnaie de crédit émerge de l’extension du crédit ou de l’émission de la dette. Dans le système bancaire moderne à réserve fractionnaire, les banques commerciales sont capables de créer de la monnaie de crédit en accordant des prêts d’un montant supérieur aux réserves qu’elles détiennent dans leurs coffres.

Il existe de nombreuses formes de monnaie de crédit, telles que les reconnaissances de dette, les obligations et les marchés monétaires. Pratiquement toute forme d’instrument financier qui ne peut ou n’est pas destiné à être remboursé immédiatement peut être interprétée comme une forme de monnaie de crédit.

Comment fonctionne l’argent du crédit

Selon des recherches récentes effectuées en histoire économique, en anthropologie et en sociologie, les chercheurs pensent maintenant que le crédit était la première forme de monnaie, précédant la pièce de monnaie ou le papier-monnaie. Dans les temps anciens, certains des premiers écrits trouvés ont été interprétés comme des comptes de dettes dues par une partie à une autre – avant l’invention de l’argent lui-même. Cette forme d’obligation de valeur – c’est-à-dire je vous dois X – est essentiellement de l’argent crédité dès que cette obligation peut être transférée à quelqu’un d’autre en nature. Par exemple, je peux vous devoir X, mais vous pouvez transférer votre créance contre moi à votre frère, alors maintenant je dois à votre frère X. Vous et votre frère avez essentiellement effectué des transactions en argent de crédit.

Pendant les croisades du Moyen Âge, les Templiers de l’Église catholique romaine, un ordre religieux lourdement armé et voué à la guerre sainte, détenaient des objets de valeur et des biens en fiducie. Cela a conduit à la création d’un système moderne de comptes de crédit qui prévaut encore aujourd’hui. La confiance du public dans les institutions de crédit monétaire a augmenté et diminué au fil des ans, en fonction de facteurs économiques, politiques et sociaux.

Monnaie de crédit et banque de réserve fractionnaire

La « réserve fractionnaire » fait référence à la fraction des dépôts détenus en réserves. Par exemple, si une banque a 500 millions de dollars d’actifs, elle doit détenir 50 millions de dollars, soit 10 %, en réserve. Il peut cependant prêter 450 millions de dollars sous forme de nouveaux crédits.

Les analystes font référence à une équation appelée équation multiplicatrice lors de l’estimation de l’impact des réserves obligatoires sur l’économie dans son ensemble. L’équation fournit une estimation du montant d’argent créé avec le système de réserve fractionnaire et est calculée en multipliant le dépôt initial par un divisé par l’exigence de réserve. En utilisant l’exemple ci-dessus, le calcul est de 500 millions de dollars multiplié par un divisé par 10 %, soit 5 milliards de dollars.

Monnaie de crédit et marchés de la dette

Comme indiqué ci-dessus, les types spécifiques de monnaie de crédit comprennent les obligations. Il s’agit d’un segment majeur des marchés financiers. Par exemple, le marché de la dette publique américaine (bons du Trésor ou bons du Trésor et bons du Trésor ou bons du Trésor) a atteint 17 790 milliards de dollars en 2021. En 2021, la taille des marchés mondiaux de la dette (plus de 226 000 milliards de dollars) était plus de quatre fois supérieure à celle des marchés boursiers (plus de 53 000 milliards de dollars). Ensemble, ils forment les marchés mondiaux des capitaux. Les marchés de capitaux américains sont les plus importants au monde, le marché américain des actions représentant 2,4 fois et les marchés obligataires américains 1,6 fois la taille du second, l’Union européenne. Les marchés de capitaux américains représentent 65 % du financement total de l’activité économique et stimulent la croissance intérieure.

Les obligations permettent aux gouvernements (aux niveaux national, étatique et local), aux entreprises et aux organisations à but non lucratif telles que les collèges et les universités d’accéder à des fonds pour divers projets de croissance, notamment le financement de routes, de nouveaux bâtiments, de barrages ou d’autres infrastructures. Les sociétés emprunteront souvent spécifiquement pour développer leur entreprise, acheter des biens et de l’équipement, acquérir d’autres entreprises ou investir dans la recherche et le développement de nouveaux produits et services.

En dehors des banques, les obligations permettent aux investisseurs individuels d’assumer le rôle de prêteur dans ces situations. Les marchés de la dette publique peuvent ouvrir un prêt particulier à des milliers d’investisseurs, offrant ainsi la possibilité de financer une partie du capital nécessaire. Ces marchés publics permettent aux prêteurs de vendre leurs obligations à d’autres investisseurs ou d’acheter des obligations à d’autres particuliers – longtemps après que l’organisme émetteur d’origine a levé des capitaux.