Après une année de turbulences sur les crypto-monnaies, les investisseurs voient un long hiver devant eux

Après un année de tourmente de la crypto-monnaieles échanges et investisseurs espèrent au moins un rebond en 2023.

La volatilité de l’année dernière a mis à l’épreuve même les plus fidèles croyants alors que les bourses et les fonds s’effondraient. Les valorisations se sont effondrées, les entreprises ont fermé et des milliers de personnes ont perdu leur emploi.

L’industrie peut-elle réapparaître plus forte que jamais ? Peut-il réapparaître du tout? Après une année cruelle, le chemin à parcourir s’annonce long et semé d’embûches.

La Thaïlande a ralenti les approbations pour le commerce des actifs numériques et propose de nouvelles exigences de réserve qui excluraient en fait les petites bourses du marché. En octobre, Singapour a proposé des règles interdisant les lignes de crédit pour financer les achats de crypto-monnaie, tandis que Hong Kong a récemment adopté des lois pour réglementer tous les échanges de crypto-monnaie. La Chine a déjà interdit les crypto-monnaies

Nikkei Asia ramasse les os de la détresse de l’année dernière et essaie de faire la lumière dans le monde sombre de la cryptographie.

Les tremblements ont commencé à Singapour après la disparition du fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital (3AC) en juillet, dans la foulée de l’effondrement du jeton numérique Luna. Puis a commencé le krach boursier désormais connu sous le nom de « Crypto Winter ».

Le chaos qui a suivi a réclamé des noms encore plus grands, notamment FTX. Sam Bankman-Fried est passé de milliardaire de papier à des centaines d’années derrière les barreaux aux États-Unis depuis que son entreprise s’est effondrée en novembre.

La saison des comptes de Crypto est d’autant plus douloureuse pour la course haussière qui a précédé: la capitalisation boursière de toutes les pièces numériques a atteint un sommet d’environ 3 billions de dollars américains (100 billions de bahts) en novembre 2021, avant de plonger à moins de 1 billion de dollars américains en le milieu de cette année.

Le bitcoin est tombé à moins de 16 000 dollars américains (500 000 bahts), en baisse de près de 80 % par rapport au niveau record qu’il a atteint fin 2021 et se négocie désormais à moins de 17 000 dollars américains. La déroute a entraîné des milliers de pertes d’emplois.

Alex Au, fondateur de la société de gestion d’actifs de Hong Kong Alphalex Capital, a déclaré à Nikkei Asia que cela pourrait prendre deux ans pour récupérer.…

«Je pense que 2023 continuera d’être modéré sur le marché de la cryptographie, principalement à cause de la confiance des gens. C’est maintenant l’ère glaciaire de la cryptographie.

Au s’attend à ce que la plupart des investisseurs attendent la fin de la crise et stockent leurs actifs numériques dans un « portefeuille froid » – un portefeuille numérique qui n’est pas connecté à Internet, pour empêcher le piratage. Les taux d’intérêt mondiaux élevés pour lutter contre la flambée de l’inflation ont incité certains à liquider des actifs numériques pour investir dans d’autres domaines.

Au a dit…

« Le marché restera inactif pendant un certain temps. »

Après un an de turbulences cryptographiques, Amber Group, basé à Singapour, un fabricant de marché d’actifs numériques, a licencié plus de 150 de ses 1 000 employés au cours du second semestre 2022. Annabelle Huang, associée directrice, a déclaré à Nikkei Asia que la suppression d’emplois permettrait au entreprise à se concentrer davantage sur les particuliers fortunés et les services de gestion de patrimoine pour les actifs numériques.

Huang a dit…

« Je pense qu’en ce moment, c’est parce que le marché lui-même est assez mort. Tout le monde est effrayé et ne sait pas où trader. Tout le monde attend que la poussière revienne.

Singapour et Hong Kong étaient en concurrence pour être la capitale cryptographique de l’Asie, et le sont toujours, mais essaient maintenant de trouver un équilibre entre l’encouragement du secteur et la protection des investisseurs.

Hong Kong, berceau de FTX, a longtemps été considérée comme un endroit idéal pour les sociétés de cryptographie avec un marché de haute qualité et des réglementations souples. Mais en 2019, des politiques plus strictes ont déclenché un exode d’entrepreneurs vers Singapour et d’autres villes moins réglementées.

Le pendule a commencé à revenir en arrière il y a un mois. Après un an de troubles liés à la crypto-monnaie, Hong Kong a déclaré qu’il assouplirait les règles limitant le trading de crypto aux investisseurs disposant d’un portefeuille d’au moins 1 million de dollars américains. Il a également signalé qu’il pourrait légaliser le commerce de détail de crypto l’année prochaine. Cependant, les mouvements ont été annoncés juste avant le crash de FTX, et les autorités ont depuis changé de ton.

Singapour s’est commercialisé de manière agressive, organisant des événements de crypto-monnaie et accueillant des startups chinoises qui ont été expulsées par Pékin l’année dernière.

Du côté des investisseurs, l’hiver crypto n’a pas effrayé tout le monde, avec des poches de riches asiatiques à la recherche d’opportunités d’investissement.

Dans la région, 80 % des particuliers fortunés continuent d’être intéressés par les actifs numériques. Pourtant, l’Asie reste, dans l’ensemble, prudente à propos de la cryptographie. Les crypto-monnaies ne représentent pas plus de 1% d’un portefeuille typique.

Les fidèles de la cryptographie, cependant, insistent sur le fait qu’il y a une doublure argentée dans les millions effacés du marché.

Lucy Gazmararian, fondatrice du fonds de capital-risque blockchain Token Bay Capital, a déclaré…

« C’est maintenant le meilleur moment pour moi de me déployer. La spéculation a disparu. Les escrocs ne peuvent pas gagner des millions du jour au lendemain. Vous vous retrouvez avec des équipes de très haute qualité à des valorisations bien inférieures.

Huang, d’Amber Group, a un point de vue similaire, affirmant qu’après des années de turbulences liées à la crypto-monnaie, le moment est venu pour les sociétés de cryptographie d’affiner leur stratégie. D’autres disent que cela pourrait prendre des années pour réparer les dégâts des scandales de l’année dernière.