Apollo met fin aux négociations pour acheter des parties de Greensill Capital

Apollo Global Management a annulé son intention d’acheter des parties de l’activité de Greensill Capital, selon deux personnes proches du dossier.

Le groupe américain de capital-investissement a mis fin aux discussions avec les administrateurs de Greensill, mettant fin à un accord proposé de 59,5 millions de dollars pour des parties de la société financière en difficulté qu’il tentait de conclure la majeure partie des quinze derniers jours.

Apollo s’était intéressé à la propriété intellectuelle et aux systèmes informatiques de Greensill et à sa branche Finacity, qui fournit des services administratifs. Elle avait précédemment proposé d’embaucher «la majorité» des plus de 500 employés de son entreprise au Royaume-Uni, Greensill Capital Management Company.

Cependant, cet accord a failli s’effondrer plus tôt cette semaine lorsque Taulia, qui fournit la plate-forme numérique utilisée par la plupart des clients de Greensill, a cherché à déplacer ses utilisateurs vers d’autres fournisseurs tels que JPMorgan, une décision qui menaçait de changer certains des meilleurs bleus de Greensill. puces clients hors de portée d’Apollo et contrecarrer un accord. Le groupe avait tenté de relancer un accord depuis lors, mais les gens ont dit que cela avait échoué.

Apollo a refusé de commenter.

Pendant ce temps, Sanjeev Gupta est en pourparlers avec les administrateurs de Greensill Capital UK, le principal prêteur de son entreprise, au sujet d’un accord de statu quo sur la dette de son empire commercial.

L’industriel a déclaré au personnel dans un courrier électronique que GFG Alliance espérait fournir une mise à jour sur «un accord de statu quo formel qui mettrait en suspens les accords entre les deux parties et laisserait aux deux parties plus de temps pour évaluer et négocier les prochaines étapes».

Les pourparlers pour obtenir un financement à long terme auprès d’autres fournisseurs se poursuivent, a déclaré Gupta, mais il a averti que «compte tenu de l’ampleur de nos opérations, ce processus prendra un certain temps à s’organiser». Toutes les entreprises, a-t-il dit, devraient entre-temps conserver leur trésorerie et «réduire leur appel aux ressources du groupe».

Le conglomérat de métaux tentaculaire de Gupta, qui comprend le troisième producteur d’acier britannique et de nombreuses usines en Europe et en Australie, a été secoué par l’effondrement de Greensill. Le groupe se précipite pour trouver un nouveau financement après que Greensill Capital a déposé lundi une demande d’insolvabilité.

Les avocats de Greensill ont déclaré à un tribunal de Londres qu’il avait 5 milliards de dollars d’exposition au GFG de Gupta et que les entreprises au sein de la société «éprouvaient des difficultés financières». Des documents judiciaires ont également confirmé un rapport du Financial Times selon lequel GFG avait cessé de rembourser Greensill et était tombé en défaut sur ses emprunts.

Un accord de statu quo sur la dette sera crucial pour la fortune de GFG. Un conseiller proche du processus a déclaré qu’il était possible qu’un accord soit conclu dès vendredi, mais a averti qu ‘«il y avait encore des complications potentielles».

Plusieurs usines sidérurgiques européennes de GFG subissent une pression financière alors que les fournisseurs ont commencé à limiter leurs approvisionnements pour réduire leur propre exposition en cas d’effondrement financier.

ArcelorMittal demande un paiement anticipé en espèces pour les livraisons aux usines de transformation en aval du groupe à Liège, en Belgique, et à Dudelange, au Luxembourg, selon des personnes proches de la situation. Le géant de l’acier leur fournit des bobines laminées à chaud pour fabriquer du matériau galvanisé, dans le cadre d’un accord conclu en 2019 lorsque GFG a acheté les usines à ArcelorMittal. Si Liberty Steel, la filiale sidérurgique de GFG, n’est pas en mesure d’obtenir des bobines laminées à chaud auprès d’ArcelorMittal, il se peut qu’elle doive acheter du matériel sur le marché libre, où les approvisionnements sont actuellement serrés.

ArcelorMittal a déclaré qu’il «travaillait de manière constructive avec Liberty pour assurer la continuité du contrat».

Liberty Steel a déclaré: «Nous pouvons confirmer un problème temporaire avec l’un de nos [hot rolled coil] fournisseurs de Liberty Liège-Dudelange et Magona a été conclu avec succès en utilisant nos procédures normales de litige commercial. »

GFG a embauché cette semaine une poignée de conseillers pour l’aider à assurer l’avenir de ses activités, notamment la banque d’investissement PJT Partners et les spécialistes de la restructuration Alvarez & Marsal. Norton Rose Fulbright conseille également.

Reportage supplémentaire de Michael Pooler à São Paulo