Ant fait face à un autre revers dans les trottoirs sur les prêts conjoints avec les banques

Photographe: Qilai Shen / Bloomberg

Jack Ma’s Ant Group Co. et les autres géants chinois de la fintech ont subi un autre coup dur par les nouvelles règles qui ciblent un domaine de croissance lucratif – les prêts conjoints avec des banques.

Les banques doivent plafonner l’ensemble des co-prêts avec les plates-formes Internet ou d’autres partenaires à 50% maximum de l’encours des prêts, a déclaré samedi la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances. Le co-prêt avec une plateforme ne doit pas dépasser 25% du capital net de niveau 1 de la banque.

Les restrictions s’ajoutent aux projets de règles pour les prêteurs en ligne publiés à la fin de l’année dernière, ce qui annonçait une perte soudaine d’appétit pour les innovations fintech en roue libre parmi les régulateurs. Le déraillement de la vente d’actions de 35 milliards de dollars de Ant et le contrôle croissant de ses opérations ont depuis bouleversé l’une des plus grandes réussites commerciales en Chine. Les autorités ont également réprimé les poids lourds de la technologie dans tous les domaines, du commerce électronique à l’évaluation du crédit et aux paiements.

«Les nouvelles règles sont principalement ciblées contre les grandes technologies qui dépendent davantage du modèle commercial de co-prêt», ont écrit les analystes de Citigroup dirigés par Judy Zhang dans une note. Ils «peuvent empêcher les banques de trop dépendre des prêteurs en ligne pour l’évaluation du crédit et de se concentrer sur des partenaires fintech sélectifs».

À partir du 1er janvier 2022, une plate-forme Internet sera tenue de fournir au moins 30% du financement lui-même dans tout prêt conjoint unique avec une banque, a déclaré la CBIRC.

Le règlement devrait paralyser davantage la croissance à Ant, dont les unités de Jiebei et Huabei avaient facilité 1,7 billion de yuans (263 milliards de dollars) de prêts à la consommation à 500 millions de personnes au 30 juin, avec seulement 2% environ conservés au bilan de la société mère. Les craintes de devoir mobiliser des capitaux pour combler le déficit et demander des licences nationales ont incité les analystes de Morningstar Inc. et d’autres sociétés à réduire de moitié les estimations de la valorisation d’Ant par rapport à 280 milliards de dollars avant sa mise au rebut.

Autres exigences dans l’annonce de samedi:

• Une banque locale ne peut pas accorder de prêts en ligne en dehors de sa base d’origine
• La CBIRC et ses succursales locales peuvent proposer des exigences plus strictes sur le montant et la part des accords de co-prêt
• Les dernières règles s’appliqueront également aux banques étrangères, aux sociétés de fiducie, aux sociétés de crédit à la consommation et aux entreprises de financement automobile.

Les règles nuiront aux prêteurs qui comptent sur Ant pour leurs prêts numériques, a déclaré Francis Chan, un analyste de Bloomberg Intelligence basé à Hong Kong. La restriction de la capacité des banques régionales à octroyer des crédits en dehors de leurs bases d’origine signifiera que certaines d’entre elles perdront l’accès aux consommateurs des zones côtières, a-t-il déclaré.

Ant et au moins une douzaine de banques ont réduit leur coopération de plusieurs années sur les plates-formes de crédit à la consommation ces derniers mois, des gens familiers avec le sujet dit en février. Cela a eu lieu parallèlement aux discussions de Ant avec les autorités chinoises sur un plan de restructuration. Bloomberg a rapporté plus tôt qu’Ant avait accepté de devenir une société holding financière, la soumettant à des exigences de capital similaires à celles des banques.

– Avec l’aide de Jun Luo, Charlie Zhu et Lulu Yilun Chen