Allied Esports : comme acheter un billet de loterie à 1 $ pour 75 cents (NASDAQ : AESE)

Divertissement e-sport allié (NASDAQ :AESE) est une entreprise en transition. Les affaires que cette entreprise finit par poursuivre sont toujours en suspens. Bien que Esports fasse partie du nom, Allied Esports Entertainment essaie de vendre l’activité Esports qu’elle exploite actuellement. Cette annonce est arrivée novembre de l’année dernière quelques mois seulement après l’ancien PDG Frank Ng résigné. Son remplaçant Libing Wu résigné en février et ces fonctions sont maintenant assumées par Lyle Berman. Berman était auparavant coprésident et président. Maintenant sur son troisième PDG en moins de 12 mois, il est clair que la société doit finaliser la vente de son activité Esports afin qu’une équipe de direction permanente et un modèle commercial puissent prendre forme.

Plans et finances

Ce qui rend cette action attrayante en ce moment, c’est le bilan de l’entreprise. À la clôture de mercredi, AESE a une capitalisation boursière de 72 millions de dollars. Cette capitalisation boursière est en fait inférieure aux 95,2 millions de dollars en espèces qui figuraient au bilan à la fin du T3-21.

Cet argent provenait de la vente de l’entreprise World Poker Tour qui appartenait auparavant à Allied Esports Entertainment. Voici ce que le directeur financier Roy Anderson a déclaré lors du dernier appel aux résultats :

Il est important de noter que la société n’a aucune dette après avoir remboursé la dette convertible restante et les billets relais en même temps que la clôture de la vente du WPT au cours du trimestre. En résumé, nous continuons de constater des améliorations opérationnelles dans notre activité Esports qui sont tirées par une forte croissance de notre pilier en personne et qui sont revenues à un environnement opérationnel plus normalisé.

Lors de ce même appel, Lyle Berman a noté qu’une partie de la décision de vendre l’activité Esports était due au fait que l’entreprise avait un taux élevé de consommation de trésorerie. Sur le genre d’affaires que la personne morale veut poursuivre, il a ajouté ceci :

Mais nous sommes très ouverts et en regardant n’importe quelle industrie qui fonctionne, cela a du sens. Et très probablement, nous recherchons une fusion où il y a une très bonne équipe de direction.

Dans une question de suivi, Roy Anderson a noté que la consommation de trésorerie est d’environ 2 millions de dollars par trimestre. Ainsi, je suppose actuellement une diminution de 4 millions de dollars par rapport aux 95,2 millions de dollars en espèces déclarés à la fin du T3-21 pendant que nous attendons de nouveaux chiffres de fin d’année. Comme l’année dernière, la société n’a pas pu obtenir le rapport annuel déposé fin mars et a demandé une prolongation.

Ma lecture à ce sujet est que l’entreprise est à la recherche d’un nouveau départ de toutes les manières possibles. Ils ont un bilan très solide qui devrait leur permettre d’acheter ou de fusionner avec une autre petite entreprise. Une chose à noter cependant est qu’Allied Esports a annoncé une lettre d’intention non contraignante pour la vente de l’activité Esports qui n’a pas encore abouti. De plus, AESE a embauché un conseiller pour aider à faciliter une vente. Il est intéressant de noter qu’en dépit de l’intérêt revendiqué pour l’activité Esports et d’une lettre d’intention, il n’y a toujours pas eu de transaction.

Projet EPICBEAST NFT

Et c’est peut-être là que le projet NFT entre en jeu. Encore un autre projet NFT avatar. Pour une transparence totale, j’aime les NFT. Je pense qu’il existe une formidable opportunité pour la perturbation des droits de propriété en général par le biais des NFT. Cela dit, je ne me soucie pas particulièrement des projets d’avatar NFT dans la plupart des cas. Il y a quelques entreprises qui font bien les NFT d’avatar, Yuga Labs me vient à l’esprit. Cependant, la plupart des entreprises semblent simplement sauter dans le train NFT. Certaines des clés de la réussite d’un projet NFT sont l’adoption, la feuille de route et l’exécution.

En ce qui concerne la feuille de route, ce que certains investisseurs potentiels dans les projets NFT voudront peut-être voir, c’est un plan de marchandisage et d’autres idées de monétisation. EPICBEAST a en fait certains de ces objectifs de monétisation définis dans sa feuille de route avec des objets de collection et des événements qui tirent parti des personnages du projet. Le potentiel de synergie avec le cœur de métier est également intéressant. Je ne peux pas m’empêcher de me demander s’il pourrait y avoir un jeu vidéo sur toute la ligne qui aurait du sens. Ce n’est que pure spéculation cependant.

Le principal problème que je vois avec EPICBEAST est que l’adoption ne semble pas être là. Dans le communiqué de presse original annonçant le projet, EPICBEAST était décrit comme 8 591 NFT sur la blockchain Ethereum (ETH-USD). Maintenant, sur OpenSea et Twitter, nous ne voyons que 1 958 NFT.

Évidemment, l’intérêt n’était pas là lors du lancement du mois dernier. Nous pouvons voir quel a été le volume des ventes en regardant en chaîne le portefeuille associé au projet.

Le solde d’ETH dans le portefeuille n’a jamais éclipsé 17 000 $. Sur la base de ce chiffre, EPICBEAST serait classé près de 1 000 sur le graphique du volume des ventes sur 30 jours selon cryptoslam.io. Cependant, c’est s’il était répertorié sur le site, ce qui n’est pas le cas. Bien que je ne sois pas en mesure de critiquer la qualité de l’art de la bande dessinée pour le projet, une chose qui a peut-être dissuadé les gens d’acheter ces NFT sont les conditions énoncées dans la section 2 :

Allied Esports vous accorde par la présente, dans la mesure des droits d’Allied Esports sur le contenu numérique, et uniquement tant que vous possédez le NFT, le monde entier, non exclusif, révocable, non transférable, non cessible, non sous-licenciable dans le monde entier droit d’accéder, de visualiser et/ou d’afficher le contenu numérique associé au NFT acheté dans le cadre de l’objet de collection numérique, uniquement pour votre divertissement et votre plaisir personnels, et non à des fins commerciales.

L’absence d’utilisation commerciale, bien qu’elle ne soit pas unique à EPICBEAST, signifie que les détenteurs de jetons ne peuvent pas monétiser leur NFT comme ils le souhaitent. Il existe d’autres projets NFT qui permettent une utilisation commerciale par le détenteur du jeton. Ces conditions sont tout à fait dans l’intérêt de l’entreprise plutôt que de l’acheteur NFT. Ce qui, à mon avis, indique que ce projet NFT est probablement plus une monnaie d’échange pour séduire un prétendant qu’une véritable initiative que l’entreprise souhaite vraiment entreprendre.

Des risques

À l’heure actuelle, le plus grand risque est probablement le temps. Combien de temps faudra-t-il pour vendre l’activité Esports et combien d’argent sera dépensé avant que cet accord n’ait lieu ? Je ne peux pas m’empêcher de me demander si le projet NFT a été ajouté au giron comme un moyen de rendre l’activité Esports plus vendable aux acheteurs potentiels. Il y a beaucoup de battage médiatique autour des projets NFT et ils deviennent très courants.

Bien que cette idée EPICBEAST puisse avoir des synergies potentielles avec l’activité Esports, il est très intéressant pour moi de ne pas en trouver une seule mention dans le rapport sur les résultats du T3-21 de la société. Cela, couplé aux ventes médiocres, m’amène à me demander si EPICBEAST vise davantage à susciter l’intérêt pour ce qu’Allied Esports essaie de décharger qu’autre chose.

Conclusion

Ce qui se passe avec cette entreprise est complètement dans l’air. Le projet NFT semble monté à la hâte. Le business Esports n’intéresse clairement plus la direction de l’entreprise. Il y a de sérieux risques ici. Il y a de fortes chances que cette entité ait du mal même si elle peut trouver un acheteur pour son activité Esports. Il doit également trouver une fusion ou une acquisition viable pour mettre l’argent au bilan à utiliser.

Je pense que le titre de cet article illustre bien où je suis tombé sur cette idée. Les actions AESE sont essentiellement un billet de loterie à ce stade. La plupart des billets de loterie perdent. Mais si vous pouvez acheter un billet de loterie à 1 $ pour 75 cents, ça vaut probablement le coup. J’ai pris une très petite position longue sur les actions AESE. Nous allons voir ce qui se passe.

Encore une chose

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