ALLETE (NYSE:ALE) pourrait avoir du mal à allouer du capital
Si nous voulons trouver un titre qui pourrait se multiplier à long terme, quelles sont les tendances sous-jacentes que nous devrions rechercher ? Idéalement, une entreprise affichera deux tendances; tout d’abord une croissance revenir sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, une croissance montant du capital employé. En termes simples, ces types d’entreprises sont des machines à sous, ce qui signifie qu’elles réinvestissent continuellement leurs bénéfices à des taux de rendement toujours plus élevés. Bien que, lorsque nous avons regardé ALLÉTÉ (NYSE:ALE), il ne semble pas avoir coché toutes ces cases.
Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE) ?
Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital utilisé dans l’entreprise. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour ALLETE :
Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l’actif – Passif à court terme)
0,028 = 170 millions de dollars ÷ (6,6 milliards de dollars – 557 millions de dollars) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en mars 2022).
Alors, ALLETE a un ROCE de 2,8 %. En fin de compte, c’est un faible rendement et il est inférieur à la moyenne de l’industrie des services publics d’électricité de 4,8 %.
Consultez notre dernière analyse pour ALLETE
Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel d’ALLETE se compare à ses rendements antérieurs sur le capital, mais vous ne pouvez rien dire du passé. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.
Que nous dit la tendance ROCE pour ALLETE ?
En apparence, la tendance ROCE chez ALLETE n’inspire pas confiance. Il y a environ cinq ans, le rendement du capital était de 4,8 %, mais depuis lors, il est tombé à 2,8 %. Cependant, étant donné que les capitaux employés et les revenus ont tous deux augmenté, il semble que l’entreprise poursuive actuellement sa croissance, à la suite de rendements à court terme. Si ces investissements s’avèrent fructueux, cela peut être de très bon augure pour la performance des actions à long terme.
Ce que nous pouvons apprendre du ROCE d’ALLETE
Même si les rendements du capital ont baissé à court terme, il nous semble prometteur que les revenus et les capitaux employés aient tous deux augmenté pour ALLETE. Cependant, les rendements totaux pour les actionnaires au cours des cinq dernières années ont été stables, ce qui pourrait indiquer que ces tendances de croissance ne sont pas encore prises en compte par les investisseurs. Par conséquent, nous vous recommandons de rechercher davantage ce stock pour découvrir ce que d’autres fondamentaux de l’entreprise peuvent nous montrer.
Si vous souhaitez en savoir plus sur ALLETE, nous avons repéré 3 panneaux d’avertissement, et 1 d’entre eux est un peu désagréable.
Bien qu’ALLETE ne génère pas le rendement le plus élevé, consultez ceci libre liste des entreprises qui obtiennent des rendements élevés sur les capitaux propres avec des bilans solides.
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