Align Technology est-il un achat après un deuxième trimestre fulgurant ?
Aligner la technologie (NASDAQ : ALGN), la société à l’origine du système Invisalign d’aligneurs transparents, a déclaré un chiffre d’affaires de 1,0 milliard de dollars au deuxième trimestre. C’était plus que prévu et c’était la première fois dans l’histoire de l’entreprise que le chiffre d’affaires atteignait une somme à 10 chiffres.
Les actions de cette action de santé populaire ont grimpé de 135 % au cours de la dernière année et les investisseurs veulent savoir si elle peut continuer à grimper. Examinons de plus près pour savoir si Align Technology est un bon achat en ce moment.
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Sortir victorieux
Les clients qui souhaitent s’équiper des aligneurs transparents d’Align Technology ont généralement besoin de plus d’interaction dans un cabinet dentaire réel que son plus grand concurrent dans l’espace d’alignement des dents, SmileDirectClub (NASDAQ : SDC). À peu près à la même époque l’année dernière, lorsque COVID-19 a rendu les visites chez les dentistes presque impossibles, il semblait que SmileDirectClub prendrait une énorme part de la part d’Align sur le marché des aligneurs transparents. À la surprise de beaucoup, ce n’était pas le cas.
SmileDirectClub ne publiera pas les ventes du deuxième trimestre avant le 9 août 2021, mais une performance record d’Align Technology au premier semestre 2021 a poussé les actionnaires de SmileDirectClub à souhaiter avoir soutenu un cheval différent.
Le plus grand concurrent d’Align Technology avait prédit une croissance des ventes de 5 à 7 % au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre 2021. À la suite d’une cyberattaque début mai, cependant, la direction a dit aux investisseurs de s’attendre à ce que les revenus du deuxième trimestre se maintiennent ou chutent. légèrement.
De retour et mieux que jamais
Les blocages de coronavirus ont fait pression sur les volumes d’aligneurs clairs l’année dernière, mais la société a rebondi plus fort que jamais. Le nombre de caisses expédiées au deuxième trimestre a triplé d’une année sur l’autre pour atteindre 665 600 caisses, soit 11,7% de caisses de plus que la société expédiée au premier trimestre.
Les gouttières transparentes ne sont plus réservées aux adultes. Align Technology a expédié 181 000 caisses à des adolescents au cours du deuxième trimestre, soit 9,5 % de plus qu’au cours des trois premiers mois de 2021.
L’intérêt des cabinets dentaires qui tentent d’attirer des clients avides d’alignement dentaire augmente encore plus rapidement que les ventes des aligneurs eux-mêmes. Les revenus des systèmes d’imagerie numérique 3D d’Align Technology et des services associés ont plus que triplé d’une année sur l’autre pour atteindre un record de 170 millions de dollars.
Regarder vers l’avant
L’adoption rapide du dernier scanner buccal iTero d’Align Technology et des services associés pourrait se traduire par une accélération de la croissance des aligneurs que tous ces scanners sont capables de produire. Ne soyez pas surpris si l’entreprise dépasse les attentes de son chiffre d’affaires au cours des prochains trimestres.
La commercialisation réussie des nouveaux outils d’imagerie numérique iTero auprès des dentistes place Align Technology dans une position facilement défendable. Tout concurrent qui souhaite essayer de commercialiser de nouveaux équipements d’imagerie 3D et des aligneurs aux dentistes qui sont déjà à l’aise avec les scanners buccaux d’Align et le processus Invisalign est confronté à une bataille difficile et c’est s’ils peuvent surmonter un fourré de protections par brevet.
Les membres SmileDirectClub qui ne peuvent pas effectuer un paiement initial de 1 950 $ peuvent effectuer des paiements mensuels sur les aligneurs que la société commercialise comme une alternative peu coûteuse. Align Technology a annoncé un prix de vente moyen de 1 330 $ pour les produits complets et de seulement 1 035 $ pour les produits non complets au deuxième trimestre.
Données de marge opérationnelle ALGN (trimestrielles) par YCharts
Malgré des prix de vente moyens par client nettement inférieurs, l’opération bien gérée d’Align Technology génère un bénéfice sain tandis que SmileDirectClub enregistre toujours des pertes importantes.
Aux cours récents, les actions d’Align Technology se négocient à un taux effrayant 79 fois supérieur aux bénéfices. Cela signifie que tout ralentissement ou même un soupçon de ralentissement entraînera une chute du marché boursier. Avec une position concurrentielle incroyablement forte sur le marché des aligneurs transparents, cependant, ce titre de la santé a ce qu’il faut pour croître dans sa valorisation et surperformer sur le long terme.
10 actions que nous préférons à Align Technology
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Ils viennent de révéler ce qu’ils pensent être les dix meilleures actions que les investisseurs peuvent acheter en ce moment… et Align Technology n’en faisait pas partie ! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont encore de meilleurs achats.
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*Le conseiller en valeurs revient le 7 juin 2021
Cory Renauer n’a aucune position sur les valeurs mentionnées. The Motley Fool détient des actions et recommande Align Technology. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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