Actionnaire principal

Qu’est-ce qu’un actionnaire principal ?

Un actionnaire principal est une personne ou une entité qui détient 10 % ou plus des actions avec droit de vote d’une entreprise. La société peut être privée ou cotée en bourse, ce qui signifie que les actions se négocient sur une bourse ouverte, telle que la Bourse de New York (NYSE). Un actionnaire principal est différent d’un actionnaire majoritaire ou d’un actionnaire majoritaire, qui est une personne ou une entité qui détient 50 % ou plus des actions avec droit de vote d’une entreprise.

Les principaux actionnaires sont soumis à des règles de dépôt spéciales de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui se rapportent aux délits d’initiés. Les investisseurs surveillent souvent les activités commerciales des principaux actionnaires, car elles peuvent être une indication de la performance financière de l’entreprise.

Comprendre un actionnaire principal

Un actionnaire principal est une personne qui détient ou contrôle directement ou indirectement plus de 10 % d’une catégorie d’actions avec droit de vote ou de titres d’une société. L’actionnaire principal a le pouvoir de voter en utilisant ces actions avec droit de vote. Par conséquent, un actionnaire principal exerce une influence considérable sur l’entreprise.

Les principaux actionnaires peuvent également influencer les intérêts d’achat ou de vente d’autres investisseurs dans les actions de la société. Par exemple, si l’actionnaire principal fait un investissement supplémentaire important dans l’entreprise, cela peut indiquer qu’elle fonctionne bien. À l’inverse, si un actionnaire principal vend une quantité importante d’actions de l’entreprise, cela peut conduire d’autres investisseurs à vendre leurs actions car ils pourraient s’attendre à ce que la performance financière de l’entreprise se détériore. Un actionnaire principal peut également être appelé actionnaire principal.

Conseil d’administration

Les actions avec droit de vote d’un actionnaire principal permettent à l’actionnaire de voter sur qui devrait être le chef de la direction (PDG) ou qui siégerait au conseil d’administration de la société.

Un conseil d’administration est un groupe d’individus élus pour représenter les actionnaires. En règle générale, le conseil d’administration est chargé de nommer le PDG ou la direction générale de l’entreprise et d’établir des politiques de gouvernance d’entreprise. Toutes les sociétés cotées en bourse doivent avoir un conseil d’administration et certaines sociétés privées et à but non lucratif ont également un conseil.

Principaux actionnaires dans la gestion

Dans certains cas, il peut y avoir plus d’un actionnaire principal et la liste peut inclure le PDG, le président ou le fondateur. Ceci est courant puisque l’individu ou la famille, qui a fondé l’entreprise, peut insister pour maintenir un certain contrôle sur les actions de l’entreprise, leur permettant de dicter la direction de l’entreprise.

Exigences des principaux actionnaires

Un actionnaire principal est considéré comme un « initié des affaires » par la Securities and Exchange Commission (SEC) en raison de sa participation importante dans la société, qui représente plus de 10 % des actions avec droit de vote.

Rapports de transactions

En raison du statut d’initié, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les principaux actionnaires déposent des rapports auprès de la SEC concernant tout achat et vente de leurs actions dans les deux jours ouvrables suivant l’activité. Cette exigence relève de l’article 16 de l’Exchange Act et vise à aider à détecter les activités suspectes de délit d’initié.

Les règles exigent que les initiés déclarent de nombreuses transactions sur titres de participation à la SEC dans les deux jours ouvrables. Les principaux actionnaires sont tenus de déposer la plupart de leurs transactions auprès de la SEC via une déclaration initiale de propriété effective (formulaire SEC 3), une déclaration de changement de propriété effective (formulaire SEC 4) et la déclaration annuelle de modification de propriété effective (formulaire SEC 5).

Vente à découvert

Il est interdit aux principaux actionnaires de vendre à découvert les actions ou les titres de la société, comme le stipule l’article 16 de l’Exchange Act. La vente à découvert consiste à emprunter des titres à un courtier, puis à les vendre sur le marché libre, dans l’attente d’une baisse du cours de l’action. Une fois que le prix a baissé, le vendeur à découvert achèterait les actions au prix du marché le plus bas et réaliserait un gain net.

Actionnaire principal vs actionnaire majoritaire

Alors qu’un actionnaire principal détient 10 % des actions, un actionnaire majoritaire est une personne ou une entité qui possède et contrôle plus de 50 % des actions en circulation d’une entreprise. Dans certains cas, un actionnaire majoritaire est le fondateur de l’entreprise ou un descendant du fondateur au sein d’une entreprise familiale.

Un actionnaire majoritaire a beaucoup plus d’influence sur une entreprise qu’un actionnaire principal, en particulier si les actions sont des actions avec droit de vote. En d’autres termes, lorsqu’un actionnaire majoritaire dispose de droits de vote, ceux-ci peuvent avoir un impact significatif sur la direction de l’entreprise. Étant donné que l’actionnaire majoritaire détient plus de 50 % du capital, il peut remplacer le PDG, l’équipe de direction ou les membres du conseil d’administration.

Entreprises privées

Cependant, toutes les entreprises n’ont pas d’actionnaire principal ou majoritaire. En règle générale, une entreprise privée, c’est-à-dire qu’elle n’a pas d’actions cotées en bourse, serait la plus susceptible d’avoir un actionnaire majoritaire. De plus, certains actionnaires majoritaires ou principaux peuvent ne pas être impliqués dans les opérations quotidiennes de l’entreprise. Par exemple, les membres de la famille d’une entreprise peuvent détenir un nombre important d’actions mais autoriser des dirigeants nommés ayant une plus grande expertise dans ce secteur à gérer l’entreprise.

Responsabilités

Avec toute propriété ou influence significative sur une entreprise, ces personnes ont la responsabilité d’agir dans le meilleur intérêt des autres actionnaires. En d’autres termes, ils doivent agir de bonne foi, ne pas se livrer à des activités frauduleuses et utiliser les actifs et les liquidités de l’entreprise de manière appropriée.

La ligne de fond

Un actionnaire principal est une personne ou une entité qui détient 10 % ou plus des actions avec droit de vote d’une entreprise. En conséquence, ils peuvent influencer l’orientation d’une entreprise en votant sur qui devient PDG ou siège au conseil d’administration. Tous les principaux actionnaires ne sont pas actifs dans le processus de gestion d’une entreprise. Cependant, si un actionnaire principal exerce une influence, les actions doivent être dans le meilleur intérêt de la société et des autres actionnaires.