Le FireAngel Safety Technology Group (LON:FA.) utilise-t-il trop de dettes ?

Certains disent que la volatilité, plutôt que la dette, est la meilleure façon de penser au risque en tant qu’investisseur, mais Warren Buffett a déclaré que « la volatilité est loin d’être synonyme de risque ». Il est tout à fait naturel de considérer le bilan d’une entreprise lorsque vous examinez à quel point il est risqué, car la dette est souvent impliquée lorsqu’une entreprise s’effondre. On remarque que FireAngel Safety Technology Group plc (LON:FA.) a une dette sur son bilan. Mais la question la plus importante est : quel risque cette dette crée-t-elle ?

Quand la dette est-elle un problème ?

La dette aide une entreprise jusqu’à ce que l’entreprise ait du mal à la rembourser, soit avec de nouveaux capitaux, soit avec des flux de trésorerie disponibles. Une partie intégrante du capitalisme est le processus de « destruction créatrice » où les entreprises en faillite sont impitoyablement liquidées par leurs banquiers. Cependant, un événement plus fréquent (mais toujours coûteux) est celui où une entreprise doit émettre des actions à des prix défiant toute concurrence, diluant en permanence les actionnaires, juste pour consolider son bilan. Cela dit, la situation la plus courante est celle où une entreprise gère raisonnablement bien sa dette – et à son propre avantage. Lorsque nous examinons les niveaux d’endettement, nous considérons d’abord les niveaux de trésorerie et d’endettement, ensemble.

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Quelle est la dette du groupe FireAngel Safety Technology ?

L’image ci-dessous, sur laquelle vous pouvez cliquer pour plus de détails, montre qu’en juin 2021, FireAngel Safety Technology Group avait une dette de 3,63 millions de livres sterling, contre 2,54 millions de livres sterling en un an. Mais il dispose également de 5,84 millions de livres sterling en espèces pour compenser cela, ce qui signifie qu’il dispose de 2,21 millions de livres sterling de trésorerie nette.

Dans quelle mesure le bilan du groupe FireAngel Safety Technology est-il sain ?

Nous pouvons voir dans le bilan le plus récent que FireAngel Safety Technology Group avait des dettes de 12,5 millions de livres sterling venant à échéance dans un délai d’un an et des dettes de 4,66 millions de livres sterling dues au-delà. D’autre part, il disposait d’une trésorerie de 5,84 millions de livres sterling et de 10,5 millions de livres sterling de créances échues dans un délai d’un an. Elle a donc un passif totalisant 856,0 k£ de plus que ses liquidités et ses créances à court terme réunies.

Bien sûr, FireAngel Safety Technology Group a une capitalisation boursière de 24,4 millions de livres sterling, ce passif est donc probablement gérable. Cependant, nous pensons qu’il vaut la peine de garder un œil sur la solidité de son bilan, car elle peut changer avec le temps. Malgré ses passifs notables, FireAngel Safety Technology Group dispose de liquidités nettes, il est donc juste de dire qu’il n’a pas un lourd endettement ! Lors de l’analyse des niveaux d’endettement, le bilan est le point de départ évident. Mais en fin de compte, la rentabilité future de l’entreprise décidera si FireAngel Safety Technology Group peut renforcer son bilan au fil du temps. Donc, si vous voulez voir ce que pensent les professionnels, vous pourriez trouver intéressant ce rapport gratuit sur les prévisions de bénéfices des analystes.

Au cours de la dernière année, FireAngel Safety Technology Group n’a pas été rentable au niveau de l’EBIT, mais a réussi à augmenter son chiffre d’affaires de 11%, à 46 millions de livres sterling. Ce taux de croissance est un peu lent à notre goût, mais il en faut de tous les types pour faire un monde.

Alors, à quel point le groupe FireAngel Safety Technology est-il risqué ?

Statistiquement parlant, les entreprises qui perdent de l’argent sont plus risquées que celles qui en gagnent. Et au cours de la dernière année, FireAngel Safety Technology Group a enregistré une perte de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), à vrai dire. Et au cours de la même période, il a enregistré une sortie de trésorerie disponible négative de 4,7 millions de livres sterling et a enregistré une perte comptable de 7,5 millions de livres sterling. Avec seulement 2,21 millions de livres sterling au bilan, il semblerait qu’il faudra bientôt lever à nouveau des capitaux. Dans l’ensemble, nous dirions que l’action est un peu risquée, et nous sommes généralement très prudents jusqu’à ce que nous voyions un flux de trésorerie disponible positif. Le bilan est clairement le domaine sur lequel se concentrer lorsque vous analysez la dette. Cependant, tous les risques d’investissement ne résident pas dans le bilan, loin de là. Ces risques peuvent être difficiles à repérer. Chaque entreprise en a, et nous avons repéré 3 signes d’avertissement pour FireAngel Safety Technology Group vous devriez savoir.

En fin de compte, il est souvent préférable de se concentrer sur les entreprises qui n’ont pas de dette nette. Vous pouvez accéder à notre liste spéciale de ces sociétés (toutes ayant un historique de croissance des bénéfices). C’est gratuit.

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