Définition du renflouement

Qu’est-ce qu’un renflouement ?

Un renflouement, c’est lorsqu’une entreprise, un individu ou un gouvernement fournit de l’argent et/ou des ressources (également connu sous le nom d’injection de capital) à une entreprise défaillante. Ces actions aident à prévenir les conséquences de la chute potentielle de cette entreprise, qui peuvent inclure la faillite et le manquement à ses obligations financières.

Les entreprises et les gouvernements peuvent recevoir un renflouement qui peut prendre la forme d’un prêt, l’achat d’obligations, d’actions ou d’injections de liquidités, et peut exiger que la partie récusée rembourse le soutien, selon les conditions.

Le renflouement expliqué

Les sauvetages ne concernent généralement que les entreprises ou les industries dont les faillites peuvent avoir un impact négatif grave sur l’économie, et pas seulement sur un secteur de marché particulier. Par exemple, une entreprise qui a une main-d’œuvre considérable peut recevoir un plan de sauvetage parce que l’économie ne pourrait pas supporter la hausse substantielle du chômage qui se produirait si l’entreprise faisait faillite. Souvent, d’autres entreprises interviendront et rachèteront l’entreprise défaillante, ce qu’on appelle une prise de contrôle.

Le gouvernement américain a une longue histoire de renflouements remontant à la panique de 1792. Depuis ce temps, le gouvernement a aidé les institutions financières lors du renflouement de l’épargne et des prêts de 1989, a sauvé le géant de l’assurance American International Group (AIG), a financé le projet parrainé par le gouvernement. les prêteurs immobiliers Freddie Mac et Fannie Mae, et stabilisé les banques lors du plan de sauvetage « trop gros pour faire faillite » de 2008, officiellement connu sous le nom de Loi de stabilisation économique d’urgence de 2008 (EESA).

De plus, le secteur financier n’est pas le seul à recevoir des fonds de sauvetage au fil des ans. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) et l’industrie du transport aérien ont également reçu un soutien du gouvernement et d’autres plans de sauvetage.

En 2010, l’Irlande a renfloué l’Anglo Irish Bank Corporation à hauteur de plus de 25 milliards d’euros. La Grèce a reçu des plans de sauvetage de l’Union européenne (UE) qui font grimper l’échelle à environ 326 milliards d’euros. Cependant, la Grèce n’est pas la seule à avoir besoin d’une aide extérieure pour gérer ses dettes. D’autres sauvetages incluent la Corée du Sud en 1997, l’Indonésie en 1999, le Brésil en 1998, 2001 et 2002, et l’Argentine en 2000 et 2001.

En outre, il est essentiel de comprendre que de nombreuses entreprises qui reçoivent un financement de sauvetage finiront par rembourser les prêts. Chrysler et GM ont remboursé leurs obligations du Trésor, tout comme AIG. Cependant, AIG a également reçu des aides autres que purement financières, ce qui est plus difficile à suivre.

Exemple du monde réel

Comme vous pouvez le voir, les renflouements prennent de nombreuses formes et formes. De plus, à chaque nouveau renflouement, les livres des records sont rouverts et un nouveau plus gros récipiendaire mis à jour. Considérez certains de ces autres sauvetages financiers historiques.

Renflouement de l’industrie financière

Le gouvernement américain a offert l’un des renflouements les plus massifs de l’histoire en 2008 à la suite de la crise financière mondiale. Le sauvetage visait les plus grandes institutions financières du monde qui ont subi de lourdes pertes du fait de l’effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque et de la crise du crédit qui en a résulté. Les banques, qui fournissaient un nombre croissant de prêts hypothécaires à des emprunteurs à faible cote de crédit, ont subi des pertes sur prêts massives, car de nombreuses personnes ont fait défaut sur leurs prêts hypothécaires.

Des institutions financières telles que Countrywide, Lehman Brothers et Bear Stearns ont fait faillite et le gouvernement a répondu par une aide massive. Le 3 octobre 2008, le président George W. Bush a promulgué la Loi de stabilisation économique d’urgence de 2008, qui a conduit à la création du Troubled Asset Relief Program (TARP). TARP a permis au département du Trésor des États-Unis de dépenser jusqu’à 700 milliards de dollars pour acheter des actifs toxiques figurant dans les bilans de dizaines d’institutions financières. Le TARP a versé 435 milliards de dollars US à des institutions financières. Ce chiffre représentait le plus gros plan de sauvetage de l’histoire financière à cette date.

Renflouement de l’industrie automobile

Des constructeurs automobiles tels que Chrysler et General Motors (GM) ont également été renversés lors de la crise financière de 2008. Les constructeurs automobiles ont également demandé un renflouement des contribuables, arguant que, sans un, ils ne seraient pas en mesure de rester solvables.

Les constructeurs automobiles étaient sous pression alors que les ventes s’effondraient en raison du double impact de la flambée des prix de l’essence et de l’incapacité pour de nombreux consommateurs d’obtenir des prêts automobiles. Plus précisément, les prix élevés à la pompe ont fait chuter les ventes des VUS et des gros véhicules des constructeurs. Simultanément, le public a eu du mal à obtenir du financement, y compris des prêts automobiles, pendant la crise financière, car les banques ont resserré leurs exigences de prêt, entravant davantage les ventes d’automobiles.

Bien que destinés aux sociétés financières, les deux constructeurs automobiles ont fini par retirer environ 63,5 milliards de dollars de TARP pour rester à flot. En juin 2009, Chrysler, aujourd’hui Fiat-Chrysler (FCAU), et GM sont sortis de la faillite et restent aujourd’hui parmi les plus grands constructeurs automobiles.

En avril 2021, le Trésor américain avait récupéré 377 milliards de dollars sur les 433 milliards de dollars qu’il avait dispersés, et GM et Chrysler ont remboursé leurs prêts TARP des années plus tôt que prévu. Le Trésor américain a finalement radié environ 66 milliards de dollars, y compris les pertes d’actions.