Les hedge funds voient le déclin du marché de la cryptographie comme une opportunité d’investissement
La capitalisation boursière de la crypto a chuté de plus de 40% par rapport à son pic de 2,5 billions de dollars début mai, mais les investisseurs institutionnels continuent de se précipiter sur le marché. Bien que Bitcoin (BTC) perde plus de la moitié de sa valeur en dollars américains et que les altcoins atteignent près de 70% en moyenne, de grands acteurs comme les hedge funds continuent de prendre des positions d’investissement en monnaie numérique.
De l’exposition directe à la crypto au soutien aux entreprises développant des produits et services dans l’espace des actifs numériques, les investisseurs institutionnels renforcent leur présence dans l’espace de la crypto-monnaie et de la blockchain. En juin, une enquête menée auprès de 100 directeurs financiers de hedge funds du monde entier a indiqué une augmentation attendue de l’exposition à la cryptographie pour les hedge funds au cours des cinq prochaines années.
Alors que les entités réglementées continuent d’explorer les options d’investissement en monnaie numérique, des réglementations cryptographiques semblent également prendre forme dans de nombreuses juridictions. Pendant ce temps, aux États-Unis, les régulateurs tels que la Securities and Exchange Commission subissent une pression importante pour adopter un cadre juridique plus strict pour les crypto-monnaies.
L’attrait de l’investissement crypto toujours fort
Plus tôt en juillet, TUSEN a annoncé que le géant londonien des fonds spéculatifs Marshall Wace s’apprêtait à constituer un portefeuille d’investissement axé sur les actifs numériques. Selon le rapport, le fonds spéculatif de 55 milliards de dollars cherchait un financement à un stade avancé pour les sociétés de financement numérique et les sociétés de blockchain travaillant sur des cas d’utilisation tels que les systèmes de paiement pour les monnaies et les pièces numériques. stable.
Amit Rajpal, PDG de Marshall Wace Asia Limited, a présenté la thèse d’investissement dans les actifs numériques de la société, affirmant que l’accent est mis sur des projets visant à redéfinir les services financiers, en particulier dans le domaine des paiements. Selon Rajpal, la finance numérique modifie déjà l’architecture du système financier sous-jacent.
Avant même la publication de rapports sur son portefeuille d’investissement axé sur la cryptographie, Marshall Wace avait fait quelques incursions dans l’espace des actifs numériques. En mai, le hedge fund a participé à la collecte de fonds de 440 millions de dollars de l’émetteur stable de pièces USDC (USDC).
Marshall Wace n’est que le dernier d’une liste croissante de fonds spéculatifs et d’autres investisseurs institutionnels explorant les options d’investissement crypto. En avril, la société de gestion d’actifs britannique Brevan Howard a lancé un fonds d’investissement crypto de 84 millions de dollars.
Parler à Co-télégraphier la Chine Plus tôt en juillet, le professeur de l’Université Cornell et créateur d’Avalanche, Emin Gün Sirer, a déclaré que le ralentissement actuel du marché n’avait guère freiné l’enthousiasme des investisseurs institutionnels pour l’exposition à la cryptographie. Selon Sirer, la légitimité de la crypto en tant que classe d’actifs est « hors de question », déclarant :
« J’ai eu des contacts avec des fonds de pension, pas des fonds spéculatifs, mais des fonds de pension. Pièce très différente, beaucoup plus lente mais avec peut-être 10 fois plus de dollars sous leur contrôle et ils entrent lentement dans la crypto.
Joe DiPasquale, PDG du fonds spéculatif crypto BitBull Capital, a également fait écho aux commentaires de Sirer, déclarant à TUSEN: « Les investisseurs institutionnels sont toujours intéressés et continuent de créer des positions à des niveaux de soutien clés. »
« Naturellement, le battage médiatique s’est atténué, mais ces ralentissements ont historiquement été des moments propices pour une entrée à long terme », a ajouté le PDG de BitBull Capital.
Un porte-parole de Nickel Digital Asset Management, un fonds spéculatif crypto de 200 millions de dollars, a également donné un aperçu des stratégies émergentes parmi les acteurs institutionnels dans le trading actuel de crypto-monnaie. Dans une conversation avec TUSEN, le représentant de Nickel Digital a déclaré : « Nous constatons un engagement actif et continu de l’ensemble de la communauté institutionnelle, y compris (mais sans s’y limiter) les retraites, les fondations, les dotations et les fonds de hedge funds », ajoutant :
«La volatilité récente s’est avérée être une opportunité pour certaines stratégies de trading (comme l’arbitrage neutre du marché) tout en étant un vent contraire pour d’autres (expositions bêta aux actifs cryptographiques sous-jacents). En fait, cela a créé une demande immédiate pour des fonds défensifs à faible volatilité. L’objectif d’investissement, le dimensionnement et la tolérance au risque sont des facteurs critiques pour évaluer toute opportunité d’investissement, en particulier dans la cryptographie.
En effet, Nickel Digital a récemment rééquilibré sa position de trésorerie en raison du ralentissement actuel du marché, une décision que la société a décrite comme un exercice de « discipline financière ». Selon le PDG du fonds Anatoly Crachilov, Nickel Digital garde sa poudre d’investissement au sec pour le retour futur des gains de prix paraboliques sur le marché de la cryptographie.
Les grands acteurs se félicitent d’une réglementation accrue de la crypto
Alors que de plus en plus d’acteurs institutionnels font des incursions dans la cryptographie, les parties prenantes affirment que les gestionnaires d’actifs ne s’inquiètent pas des risques réglementaires. En effet, la majeure partie de l’attention des régulateurs financiers semble se concentrer sur la protection des investisseurs de détail.
Pendant ce temps, les banques et autres entités réglementées semblent recevoir des mandats plus clairs des régulateurs pour interagir avec les actifs numériques. Commentant les avantages créés par l’adoption de réglementations claires pour les crypto-monnaies, le porte-parole de Nickel Digital a déclaré à TUSEN :
« Nous adoptons la réglementation parce que nous pensons que la réglementation apporte de la clarté et que la clarté apporte une plus large participation au marché. La crypto a des années de réglementation aux États-Unis, et les récents changements en Allemagne pourraient débloquer des milliards de dollars dans l’espace crypto.
Plus tôt en juillet, les autorités allemandes ont adopté une décision historique autorisant les fonds institutionnels à allouer jusqu’à 20 % de leurs actifs sous gestion aux crypto-monnaies. Cette décision est intervenue malgré les avertissements de l’Autorité fédérale de surveillance financière allemande sur les dangers des investissements spéculatifs.
La nouvelle loi en Allemagne pourrait potentiellement voir jusqu’à 415 milliards de dollars d’investissements dans l’espace crypto. La loi allemande sur l’allocation des fonds s’appuie également sur des décisions antérieures qui placent les jetons de sécurité sur un pied d’égalité avec d’autres véhicules d’investissement réglementés dans le pays.
Ignorant les inquiétudes concernant l’examen réglementaire ayant un impact négatif sur l’implication institutionnelle dans la cryptographie, DiPasquale a déclaré à TUSEN : « Les craintes réglementaires sont toujours présentes dans l’espace cryptographique, mais il y a une tendance à la conformité, ce qui conduira probablement à une attitude plus clémente à l’avenir. . «
Les taureaux reviendront à l’automne
Alors que le ralentissement actuel de la cryptographie offre une opportunité d’investissement de premier plan pour les fonds spéculatifs et autres investisseurs institutionnels, une telle stratégie dépend très probablement de l’attente d’un rebond du marché à l’avenir. Comme indiqué précédemment par TUSEN, Sirer a prédit que l’accumulation latérale dominera l’action des prix crypto pendant les mois d’été.
En effet, depuis sa chute de plus de 50 %, le Bitcoin se situe entre 32 000 $ et 36 000 $. L’absence de percée significative de Bitcoin dans les deux cas signifiait presque une répétition de mini-dips et de pompes sur le marché de la cryptographie.
Cependant, Sirer a déclaré qu’il s’attend à un retour à la hausse des prix parabolique au quatrième trimestre. Selon le fondateur d’Avalanche, la résurgence attendue devrait commencer en octobre ou novembre.
« Je suis vraiment enthousiasmé par ce qui va arriver parce que je sais qu’il y a tellement d’intérêt pour les institutions, la vente au détail, ainsi que pour cette nouvelle technologie qui est sur le point de changer le monde. […] Nous sommes aux premiers jours d’un vaste mouvement de restructuration de l’ensemble de l’infrastructure financière. «
« Le marché baissier est en fait un excellent endroit pour faire le travail. La transformation de la finance ne va pas s’arrêter car nous avons réalisé une correction relative des prix », a ajouté Sirrer à Co-télégraphier la Chine. Le professeur de l’Université Cornell a également déclaré que les parties prenantes sérieuses utilisaient la période actuelle comme une période de consolidation et de croissance.
En rapport: Le fondateur d’Avalanche, Emin Gün Sirer, « assez optimiste » à propos des perspectives du marché de la cryptographie
À l’instar du Rajpal de Sirer et Marshall Wace, il existe une conviction croissante que l’espace crypto et blockchain est en passe de perturber le système financier mondial, d’où l’intérêt émergent des entités institutionnelles. Même du côté de la vente au détail, les institutions réglementées, telles que les banques, souhaitent également offrir des services liés à la crypto-monnaie.
Après avoir vu quotidiennement des millions de dollars affluer dans des coffres-forts comme Coinbase, des entreprises comme NYDIG affirment que les banques américaines souhaitent participer à l’action et commencer à offrir des services de trading Bitcoin aux titulaires de comptes. En tant que tel, la société a récemment annoncé une série de partenariats qui permettront le trading de crypto-monnaies directement à partir des comptes bancaires des clients en Amérique.
DiPasquale de BitBull a également évoqué la possibilité d’un retour du marché haussier en 2021 mais a proposé une date plus proche de la période hivernale, ajoutant : « Nous pourrions voir un retour en 2021, oui, mais les gains paraboliques pourraient ne pas l’être. vu avant décembre ou au début de l’année prochaine. . «DiPasquale, cependant, a prédit que Bitcoin finirait l’année au-dessus de la barre des 50 000 $.