8 bonnes raisons de posséder de l’or



L’or est respecté dans le monde entier pour sa valeur et sa riche histoire, reconnue par les cultures depuis des milliers d’années. Les pièces contenant de l’or sont apparues vers 650 av. J.-C., et les premières pièces en or pur ont été frappées sous le règne du roi Crésus de Lydie environ 100 ans plus tard.

Au fil des siècles, les gens ont continué à détenir de l’or pour diverses raisons. Les sociétés, et maintenant les économies, ont accordé de la valeur à l’or, perpétuant ainsi sa valeur. C’est le métal sur lequel nous nous rabattons lorsque d’autres formes de monnaie ne fonctionnent pas, ce qui signifie qu’il a toujours une certaine valeur en tant qu’assurance contre les temps difficiles. Vous trouverez ci-dessous huit raisons pratiques de penser à posséder de l’or.

Points clés à retenir

  • Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme une marchandise spéciale et précieuse.
  • Aujourd’hui, posséder de l’or peut agir comme une couverture contre l’inflation et la déflation, ainsi qu’un bon moyen de diversifier un portefeuille.
  • En tant que réserve mondiale de valeur, l’or peut également fournir une couverture financière en période d’incertitude géopolitique et macroéconomique.

Une histoire de maintien de sa valeur

Contrairement au papier-monnaie, aux pièces de monnaie ou à d’autres actifs, l’or a conservé sa valeur à travers les âges. Les gens voient l’or comme un moyen de transmettre et de préserver leur richesse d’une génération à l’autre. Depuis l’Antiquité, les gens apprécient les propriétés uniques du métal précieux.

L’or ne se corrode pas et peut être fondu sur une flamme commune, ce qui le rend facile à travailler et à tamponner comme une pièce de monnaie. De plus, l’or a une couleur unique et magnifique, contrairement à d’autres éléments. Les atomes d’or sont plus lourds et les électrons se déplacent plus rapidement, créant une absorption de lumière, un processus qui a pris la théorie de la relativité d’Einstein pour comprendre.

Faiblesse du dollar américain

Bien que le dollar américain soit l’une des monnaies de réserve les plus importantes au monde, lorsque la valeur du dollar chute par rapport à d’autres devises, comme ce fut le cas entre 1998 et 2008, cela incite souvent les gens à affluer vers la sécurité de l’or, ce qui fait monter les prix de l’or. Le prix de l’or a presque triplé entre 1998 et 2008, atteignant le cap des 1 000 dollars l’once au début de 2008 et doublant presque entre 2008 et 2012, dépassant la barre des 2 000 dollars. La baisse du dollar américain s’est ensuite produite pour un certain nombre de raisons, notamment les importants déficits budgétaire et commercial du pays et une forte augmentation de la masse monétaire.

Couverture contre l’inflation

L’or a toujours été une excellente protection contre l’inflation, car son prix a tendance à augmenter lorsque le coût de la vie augmente. Au cours des 50 dernières années, les investisseurs ont vu les prix de l’or monter en flèche et le marché boursier plonger pendant les années de forte inflation. En effet, lorsque la monnaie fiduciaire perd son pouvoir d’achat à cause de l’inflation, l’or a tendance à être évalué dans ces unités monétaires et a donc tendance à augmenter avec tout le reste. De plus, l’or est considéré comme une bonne réserve de valeur, de sorte que les gens peuvent être encouragés à acheter de l’or lorsqu’ils pensent que leur monnaie locale perd de la valeur.

Bien que l’inflation ait grimpé en flèche en 2022, les prix de l’or ont en fait baissé pendant la majeure partie de l’année, en partie à cause de la force du dollar américain par rapport aux autres devises. Cependant, l’inflation restant à des niveaux constamment élevés et les inquiétudes concernant une éventuelle récession, les prix de l’or ont augmenté au cours des derniers mois de 2022 et au début de 2023.

Protection contre la déflation

La déflation est définie comme une période au cours de laquelle les prix baissent, lorsque l’activité commerciale ralentit et que l’économie est accablée par un endettement excessif, ce qui n’a pas été observé à l’échelle mondiale depuis la Grande Dépression des années 1930 (bien qu’un faible degré de déflation se soit produit à la suite de la crise financière de 2008 dans certaines parties du monde). Pendant la Dépression, le pouvoir d’achat relatif de l’or a grimpé en flèche tandis que les autres prix ont fortement chuté. C’est parce que les gens ont choisi de thésauriser l’argent liquide, et l’endroit le plus sûr pour détenir de l’argent à l’époque était l’or et les pièces d’or.

Incertitude géopolitique

L’or conserve sa valeur non seulement en période d’incertitude financière, mais aussi en période d’incertitude géopolitique. On l’appelle souvent la « marchandise de crise » parce que les gens fuient vers sa sécurité relative lorsque les tensions mondiales augmentent. Pendant ces périodes, l’or surpasse souvent les autres investissements. Son prix augmente souvent le plus lorsque la confiance dans les gouvernements est faible.

Contraintes d’approvisionnement

Une grande partie de l’offre d’or sur le marché depuis les années 1990 provient de la vente de lingots d’or provenant des coffres des banques centrales mondiales. Cette vente par les banques centrales mondiales a fortement ralenti en 2008. Dans le même temps, la production d’or neuf à partir des mines était en baisse depuis 2000. Selon BullionVault.com, la production annuelle d’extraction d’or est tombée à 2 444 tonnes métriques en 2007 contre 2 573 tonnes métriques en 2000. Depuis lors, la production d’or a enregistré une décennie de gains, culminant à 3 300 tonnes métriques en 2018 et 2019 avant de chuter à 3 000 tonnes métriques en 2021.

La baisse récente de la production suggère la possibilité d’une pression renouvelée sur l’offre mondiale d’or. La mise en production d’une nouvelle mine peut prendre de cinq à dix ans. En règle générale, la réduction de l’offre d’or augmente les prix de l’or.

Demande en hausse

Au cours des années précédentes, la richesse accrue des économies de marché émergentes a stimulé la demande d’or. Dans bon nombre de ces pays, l’or fait partie intégrante de la culture. En Chine, où les lingots d’or sont une forme traditionnelle d’épargne, la demande d’or est restée constante. L’Inde est le deuxième plus grand pays consommateur d’or au monde ; il a de nombreuses utilisations là-bas, y compris les bijoux. Ainsi, la saison des mariages indiens en octobre est traditionnellement la période de l’année qui alimente la plus forte demande mondiale d’or.

La demande d’or a également augmenté parmi les investisseurs. Beaucoup commencent à voir les matières premières, en particulier l’or, comme une classe d’investissement dans laquelle les fonds devraient être alloués. En fait, le SPDR Gold Trust (GLD) est devenu l’un des fonds négociés en bourse (ETF) les plus importants et les plus fréquemment négociés aux États-Unis.

Diversification du portefeuille

La clé de la diversification consiste à trouver des investissements qui ne sont pas étroitement corrélés les uns aux autres ; l’or a toujours eu une corrélation négative avec les actions et autres instruments financiers. L’histoire récente en atteste :

  • La fin des années 1970 a été formidable pour l’or mais terrible pour les actions.
  • Les années 1980 et 1990 ont été excellentes pour les actions mais horribles pour l’or.
  • En 2008, les actions ont considérablement chuté alors que les consommateurs migraient vers l’or.

Les investisseurs bien diversifiés combinent l’or avec des actions et des obligations dans un portefeuille pour réduire la volatilité et le risque globaux.

Pourquoi devrais-je investir dans l’or ?

Il existe de nombreuses raisons d’envisager d’ajouter des avoirs en or à votre portefeuille d’investissement. Le métal précieux a une histoire de maintien de sa valeur, faisant de l’or une couverture utile contre l’inflation. Les prix de l’or ont tendance à augmenter lorsque le dollar américain est sous-performant ou en période d’incertitude économique et politique. Enfin, l’or peut fournir un niveau important de diversification à votre portefeuille, car les prix de l’or ont historiquement montré une corrélation négative avec les autres classes d’actifs.

Qu’est-ce qui détermine le prix de l’or ?

Les prix de l’or peuvent être volatils à court terme, mais le métal a maintenu sa valeur à long terme. En général, les mouvements du prix de l’or dépendent de l’offre, de la demande et du comportement des investisseurs. Étant donné que le métal est souvent utilisé pour se protéger contre l’inflation, le rythme de l’inflation et les attentes du marché concernant les niveaux d’inflation futurs peuvent avoir un impact sur les prix de l’or. En outre, la détérioration des conditions économiques peut soutenir les prix de l’or car le métal est considéré comme un investissement relativement sûr en période difficile.

Comment puis-je investir dans l’or ?

Il existe de nombreux véhicules pour ajouter une exposition d’investissement à l’or. Il est possible de posséder le métal physique sous des formes telles que des lingots, des pièces de monnaie ou des bijoux, bien que le stockage et l’assurance des actifs physiques en or puissent être coûteux. D’autres possibilités incluent l’investissement dans un ETF aurifère ou l’achat d’actions dans des sociétés minières qui se livrent à l’extraction et à la production du métal précieux.

L’essentiel

L’or devrait être une partie importante d’un portefeuille d’investissement diversifié car son prix augmente en réponse à des événements qui entraînent une baisse de la valeur des investissements en papier, tels que les actions et les obligations. Bien que le prix de l’or puisse être volatil à court terme, il a toujours maintenu sa valeur à long terme. Au fil des ans, l’or a servi de protection contre l’inflation et l’érosion des principales devises, et est donc un investissement qui vaut la peine d’être considéré.

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