5 théories économiques lauréates du prix Nobel que vous devriez connaître

Le prix Sveriges Riksbank en sciences économiques à la mémoire d’Alfred Nobel a été décerné 52 fois à 86 lauréats qui ont recherché et testé des dizaines d’idées novatrices. Voici cinq théories économiques primées avec lesquelles vous voudrez vous familiariser. Ce sont des idées dont vous entendrez probablement parler dans les reportages, car elles s’appliquent à des aspects majeurs de notre vie quotidienne.

1. Gestion des ressources du pool commun
En 2009, Elinor Ostrom, professeure de sciences politiques à l’Université de l’Indiana, est devenue la première femme à remporter le prix. Elle l’a reçu « pour son analyse de la gouvernance économique, en particulier des communs ». Les recherches d’Ostrom ont montré comment les groupes travaillent ensemble pour gérer les ressources communes telles que l’approvisionnement en eau, le poisson, les stocks de homard et les pâturages grâce à des droits de propriété collective. Elle a montré que la théorie dominante de l’écologiste Garrett Hardin sur la « tragédie des biens communs » n’est pas le seul résultat possible, ni même le résultat le plus probable lorsque les gens partagent une ressource commune.

La théorie de Hardin dit que les ressources communes devraient appartenir au gouvernement ou être divisées en lots privés pour éviter que les ressources ne s’épuisent par surexploitation. Il a déclaré que chaque utilisateur individuel essaiera d’obtenir le maximum d’avantages personnels de la ressource au détriment des utilisateurs ultérieurs.

Ostrom a montré que les ressources communes peuvent être gérées efficacement collectivement, sans contrôle gouvernemental ou privé, tant que ceux qui utilisent la ressource sont physiquement proches de celle-ci et ont une relation les uns avec les autres. Parce que les étrangers et les agences gouvernementales ne comprennent pas les conditions ou les normes locales et manquent de relations avec la communauté, ils peuvent mal gérer les ressources communes. En revanche, les initiés qui ont leur mot à dire dans la gestion des ressources s’autoréguleront pour s’assurer que tous les participants respectent les règles de la communauté.

Apprenez-en plus sur les recherches primées d’Ostrom dans son livre de 1990, Gouverner les communs : l’évolution des institutions d’action collective, et dans son 1999 La science article de journal, « Revisiting the Commons: Local Lessons, Global Challenges. »

2. Économie comportementale
Le prix 2002 a été décerné au psychologue Daniel Kahneman « pour avoir intégré les connaissances de la recherche psychologique dans les sciences économiques, en particulier concernant le jugement humain et la prise de décision dans l’incertitude ». Kahneman a montré que les gens n’agissent pas toujours par intérêt personnel rationnel, comme le prédirait la théorie économique de la maximisation de l’utilité attendue. Ce concept est crucial pour le domaine d’études connu sous le nom de finance comportementale. Kahneman a mené ses recherches avec Amos Tversky, mais Tversky n’était pas éligible pour recevoir le prix car il est décédé en 1996 et le prix n’est pas décerné à titre posthume.

Kahneman et Tversky ont identifié des biais cognitifs courants qui poussent les gens à utiliser un raisonnement erroné pour prendre des décisions irrationnelles. Ces biais incluent l’effet d’ancrage, l’erreur de planification et l’illusion de contrôle. Leur article, « Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk », est l’un des plus fréquemment cités dans les revues économiques. Leur théorie des perspectives primée montre comment les gens prennent réellement des décisions dans des situations incertaines. Nous avons tendance à utiliser des directives irrationnelles telles que l’équité perçue et l’aversion aux pertes, qui sont basées sur les émotions, les attitudes et les souvenirs, et non sur la logique. Par exemple, Kahneman et Tversky ont observé que nous déploierons plus d’efforts pour économiser quelques dollars sur un petit achat que pour économiser le même montant sur un achat important.

Kahneman et Tversky ont également montré que les gens ont tendance à utiliser des règles générales, telles que la représentativité, pour porter des jugements qui contredisent les lois de probabilité. Par exemple, lorsqu’on leur donne la description d’une femme qui s’inquiète de la discrimination et qu’on lui demande si elle est plus susceptible d’être une caissière de banque ou une caissière qui est une militante féministe, les gens ont tendance à supposer qu’elle est cette dernière même si les lois sur les probabilités disent nous, elle est beaucoup plus susceptible d’être la première.

3. Informations asymétriques
En 2001, George A. Akerlof, A. Michael Spence et Joseph E. Stiglitz ont remporté le prix « pour leurs analyses de marchés à information asymétrique ». Le trio a montré que les modèles économiques fondés sur une information parfaite sont souvent erronés car, en réalité, une partie à une transaction dispose souvent d’informations supérieures, un phénomène connu sous le nom d’« asymétrie d’information ».

La compréhension de l’asymétrie de l’information a amélioré notre compréhension du fonctionnement réel des différents types de marchés et de l’importance de la transparence des entreprises. Akerlof a montré comment les asymétries d’information sur le marché des voitures d’occasion, où les vendeurs en savent plus que les acheteurs sur la qualité de leurs véhicules, peuvent créer un marché aux nombreux citrons (un concept appelé « sélection adverse »). Une publication clé liée à ce prix est l’article de journal d’Akerlof de 1970, « Le marché des ‘citrons’ : incertitude de la qualité et mécanisme du marché ».

La recherche de Spence s’est concentrée sur la signalisation, ou sur la façon dont les participants du marché mieux informés peuvent transmettre des informations à des participants moins informés. Par exemple, il a montré comment les demandeurs d’emploi peuvent utiliser le niveau d’études comme signal aux employeurs potentiels de leur productivité probable et comment les entreprises peuvent signaler leur rentabilité aux investisseurs en versant des dividendes.

Stiglitz a montré comment les compagnies d’assurance peuvent savoir quels clients présentent un risque plus élevé d’engager des dépenses élevées (un processus qu’il a appelé « dépistage ») en proposant différentes combinaisons de franchises et de primes.

Aujourd’hui, ces concepts sont si répandus que nous les tenons pour acquis, mais lorsqu’ils ont été développés pour la première fois, ils étaient révolutionnaires.

4. Théorie des jeux
L’académie a décerné le prix 1994 à John C. Harsanyi, John F. Nash Jr. et Reinhard Selten « pour leur analyse pionnière des équilibres dans la théorie des jeux non coopératifs ». La théorie des jeux non coopératifs est une branche de l’analyse de l’interaction stratégique communément appelée « théorie des jeux ». Les jeux non coopératifs sont ceux dans lesquels les participants concluent des accords non contraignants. Chaque participant fonde ses décisions sur la façon dont il s’attend à ce que les autres participants se comportent, sans savoir comment ils se comporteront réellement.

L’une des contributions majeures de Nash était l’équilibre de Nash, une méthode pour prédire l’issue des jeux non coopératifs basée sur l’équilibre. La thèse de doctorat de Nash en 1950, « Non-Cooperative Games », détaille sa théorie. L’équilibre de Nash s’est étendu sur des recherches antérieures sur les jeux à deux joueurs à somme nulle.

Selten a appliqué les découvertes de Nash aux interactions stratégiques dynamiques, et Harsanyi les a appliquées à des scénarios avec des informations incomplètes pour aider à développer le domaine de l’économie de l’information. Leurs contributions sont largement utilisées en économie, comme dans l’analyse des oligopoles et la théorie de l’organisation industrielle, et ont inspiré de nouveaux champs de recherche.

5. Théorie du choix public
James M. Buchanan Jr. a reçu le prix en 1986 « pour son développement des bases contractuelles et constitutionnelles de la théorie de la prise de décision économique et politique ». Les principales contributions de Buchanan à la théorie des choix publics rassemblent des connaissances de la science politique et de l’économie pour expliquer comment les acteurs du secteur public (par exemple, les politiciens et les bureaucrates) prennent des décisions. Il a montré que, contrairement à l’idée reçue selon laquelle les acteurs du secteur public agissent dans le meilleur intérêt du public (en tant que « fonctionnaires »), les politiciens et les bureaucrates ont tendance à agir dans leur propre intérêt, tout comme les acteurs du secteur privé (par exemple, consommateurs et entrepreneurs). Il a décrit sa théorie comme « une politique sans romance ».

En utilisant les idées de Buchanan concernant le processus politique, la nature humaine et les marchés libres, nous pouvons mieux comprendre les incitations qui motivent les acteurs politiques et mieux prédire les résultats de la prise de décision politique. Nous pouvons alors concevoir des règles fixes qui sont plus susceptibles de conduire à des résultats souhaitables.

Par exemple, au lieu d’autoriser les dépenses déficitaires, dans lesquelles les dirigeants politiques sont motivés à s’engager parce que chaque programme financé par le gouvernement gagne le soutien des politiciens d’un groupe d’électeurs, nous pouvons imposer une restriction constitutionnelle sur les dépenses charge fiscale.

Buchanan expose sa théorie primée dans un livre qu’il a co-écrit avec Gordon Tullock en 1962, Le calcul du consentement : fondements logiques de la démocratie constitutionnelle.

Mention honorable : Théorème de Black-Scholes

Robert Merton et Myron Scholes ont remporté le prix Nobel d’économie 1997 pour le théorème de Black-Scholes, un concept clé de la théorie financière moderne qui est couramment utilisé pour évaluer les options européennes et les stock-options des employés. Bien que la formule soit compliquée, les investisseurs peuvent utiliser un calculateur d’options en ligne pour obtenir ses résultats en saisissant le prix d’exercice d’une option, le prix de l’action sous-jacente, le délai d’expiration de l’option, sa volatilité et le taux d’intérêt sans risque du marché. Fischer Black a également contribué au théorème, mais n’a pas pu recevoir le prix car il est décédé en 1995.

La ligne de fond

Chacun des dizaines de lauréats du prix Nobel d’économie a apporté des contributions exceptionnelles dans le domaine, et les autres théories primées valent également la peine d’être connues. Une connaissance pratique des théories décrites ici, cependant, vous aidera à vous établir comme quelqu’un qui est en contact avec les concepts économiques qui sont essentiels à nos vies aujourd’hui.