5 raisons d’éviter les fonds indiciels

L’investissement indiciel est une stratégie qui consiste à créer des portefeuilles autour d’un indice boursier, d’un indice de référence ou d’une moyenne du marché. L’idée est que, puisque la plupart des gestionnaires de fonds ne parviennent pas à surperformer le marché, la meilleure façon d’investir dans un portefeuille diversifié est de suivre un indice, tel que l’indice S&P 500, tout en minimisant les coûts et les frais. L’investissement indiciel est souvent utilisé comme synonyme du terme investissement passif, mais il existe plusieurs raisons pour lesquelles certaines personnes pensent que l’investisseur moyen devrait éviter complètement les fonds indiciels. Voici cinq de ces raisons.

1. Manque de protection contre les baisses

Le marché boursier s’est avéré être un excellent investissement à long terme, mais au fil des ans, il a eu sa juste part de bosses et d’ecchymoses. Investir dans un fonds indiciel, comme celui qui suit le S&P 500, vous donnera un avantage lorsque le marché se porte bien, mais vous laissera également complètement vulnérable à la baisse.

Les investisseurs fortement exposés aux fonds indiciels boursiers peuvent choisir de couvrir leur exposition à l’indice en vendant à découvert des contrats à terme S&P 500 ou en achetant une option de vente contre l’indice, mais comme ceux-ci évoluent dans la direction exactement opposée l’un à l’autre, les utiliser ensemble pourrait défaire le but de l’investissement (c’est une stratégie de rentabilité). Dans la plupart des cas, la couverture n’est qu’une solution temporaire.

2. Manque de capacité réactive

L’investissement indiciel ne permet pas un comportement avantageux. Si une action devient surévaluée, elle commence en fait à avoir plus de poids dans l’indice. Malheureusement, c’est juste au moment où les investisseurs avisés voudraient réduire l’exposition de leur portefeuille à ce titre. Ainsi, même si vous avez une idée claire d’une action surévaluée ou sous-évaluée, si vous investissez uniquement via un indice, vous ne pourrez pas agir sur cette connaissance.

3. Aucun contrôle sur les avoirs

Les indices sont des portefeuilles fixes. Si un investisseur achète un fonds indiciel, il n’a aucun contrôle sur les avoirs individuels du portefeuille. Vous pouvez avoir des entreprises spécifiques que vous aimez et que vous souhaitez posséder, comme une banque ou une entreprise alimentaire préférée que vous avez recherchée et que vous souhaitez acheter. De même, dans la vie de tous les jours, vous pouvez avoir des expériences qui vous portent à croire qu’une entreprise est nettement meilleure qu’une autre ; peut-être qu’il a de meilleures marques, une meilleure gestion ou un meilleur service client. Par conséquent, vous voudrez peut-être investir dans cette entreprise en particulier et non dans ses pairs.

En même temps, vous pouvez avoir de la rancœur envers d’autres entreprises pour des raisons morales ou personnelles. Par exemple, vous pouvez avoir des problèmes avec la façon dont une entreprise traite l’environnement ou les produits qu’elle fabrique. Votre portefeuille peut être augmenté en ajoutant des actions spécifiques que vous aimez, mais les composants d’une portion d’indice sont hors de votre contrôle.

4. Exposition limitée à différentes stratégies

Il existe d’innombrables stratégies que les investisseurs ont utilisées avec succès; Malheureusement, l’achat d’un indice du marché peut ne pas vous donner accès à beaucoup de ces bonnes idées et stratégies. Les stratégies d’investissement peuvent parfois être combinées pour offrir aux investisseurs de meilleurs rendements ajustés au risque. L’investissement indiciel vous donnera une diversification, mais cela peut également être réalisé avec aussi peu que 30 actions, au lieu des 500 actions que l’indice S&P 500 suivrait.

Si vous effectuez des recherches, vous pourrez peut-être trouver les meilleures actions de valeur, les meilleures actions de croissance et les meilleures actions pour d’autres stratégies. Après avoir fait la recherche, vous pouvez les combiner dans un portefeuille plus petit et plus ciblé. Vous pourrez peut-être vous offrir un portefeuille mieux positionné que l’ensemble du marché, ou mieux adapté à vos objectifs personnels et à votre tolérance au risque.

5. Satisfaction personnelle atténuée

Enfin, investir peut être inquiétant et stressant, surtout en période de turbulences sur les marchés. La sélection de certaines actions peut vous obliger à vérifier constamment les cotations et peut vous empêcher de dormir la nuit, mais ces situations ne seront pas évitées en investissant dans un indice. Vous pouvez toujours vous retrouver à vérifier constamment les performances du marché et à vous inquiéter du paysage économique. En plus de cela, vous perdrez la satisfaction et l’excitation de faire de bons investissements et de réussir avec votre argent.

L’essentiel

Il y a eu des études à la fois pour et contre la gestion active. De nombreux gérants performent moins bien que leurs benchmarks comparatifs, mais cela ne change rien au fait qu’il existe des gérants exceptionnels qui surperforment régulièrement le marché. L’investissement indiciel a du mérite si vous souhaitez adopter une vision économique large, mais il existe de nombreuses raisons pour lesquelles ce n’est pas toujours le meilleur moyen d’atteindre vos objectifs d’investissement personnels.