5 pays étrangers qui possèdent le plus de dette américaine
Le gouvernement américain s’endette lorsqu’il émet des titres du Trésor pour financer le déficit entre le montant d’argent qu’il reçoit en impôts et autres revenus et le montant d’argent qu’il dépense pour la défense, les programmes de protection sociale, les intérêts qu’il paie sur sa dette actuelle, et plus. En mars 2022, la dette totale du gouvernement dépassait 30,2 billions de dollars.
Points clés à retenir
- Le Bureau de la dette publique classe la dette nationale de deux manières : la dette intragouvernementale et la dette détenue par le public.
- Plus des trois quarts de la dette nationale totale est la dette publique, qui comprend les avoirs du Trésor des pays étrangers.
- Le Japon est le plus grand détenteur étranger de la dette publique américaine, détenant 1 303 milliards de dollars de dette en janvier 2022.
- La Chine se classe au deuxième rang du total de la dette américaine détenue par des pays étrangers, le Royaume-Uni, le Luxembourg et l’Irlande complétant les cinq premiers.
- La dette nationale totale s’élevait à plus de 30 000 milliards de dollars fin mars 2022.
Types de dette
La dette américaine est classée en dette intragouvernementale et dette publique. La dette intragouvernementale est la dette détenue aux États-Unis par des agences et entités fédérales. Il représente environ un cinquième de l’encours total de la dette américaine. Cette dette comprend les sommes dues à la sécurité sociale, aux fonds de retraite militaires, à Medicare et à d’autres fonds de retraite.
Le reste est de la dette publique. Les gouvernements étrangers détiennent une grande partie de la dette publique, tandis que le reste appartient aux banques américaines et aux investisseurs individuels, à la Réserve fédérale, aux gouvernements des États et locaux, aux fonds communs de placement, aux fonds de pension, aux compagnies d’assurance et aux détenteurs d’obligations d’épargne.
En mars 2022, plus de 23 billions de dollars de la dette nationale étaient de la dette publique.
Le plafond de la dette
Le Congrès fixe un plafond à la dette qui peut être augmenté périodiquement. Le 14 décembre 2021, le plafond de la dette a été relevé de 2,5 billions de dollars à 31,4 billions de dollars. Il s’agit de la plus forte augmentation en dollars de la dette nationale.
Quels pays détiennent le plus de dette américaine ?
1. Japon
Le Japon détenait 1 303 milliards de dollars de titres du Trésor en janvier 2022, devançant la Chine en tant que plus grand détenteur étranger de la dette américaine.
Le marché des rendements faibles et négatifs au Japon rend la détention de la dette américaine attrayante. Le Japon détient 17 % de la dette américaine détenue par des étrangers.
2. Chine
La Chine attire beaucoup l’attention car elle détient une grande partie de la dette du gouvernement américain. Compte tenu de son économie en expansion rapide, cela ne devrait peut-être pas être une surprise. La Chine occupe la deuxième place derrière le Japon parmi les détenteurs étrangers de la dette américaine avec 1 060 milliards de dollars d’avoirs du Trésor en janvier 2022.
Alors que la dette détenue par les Chinois est souvent présentée comme un sujet de discussion politique, il n’y a rien de particulièrement sinistre à ce qu’une économie tournée vers l’exportation investisse dans des titres du Trésor. En fait, les bons du Trésor sont un investissement logique pour un pays disposant de réserves de devises élevées. La Chine détient actuellement près de 14 % de la dette extérieure américaine.
3. Royaume-Uni
Les investisseurs britanniques ont augmenté leurs avoirs en dette américaine à 647 milliards de dollars en décembre 2021, un sommet en huit ans. Ce chiffre est tombé à 608 milliards de dollars le mois suivant. L’investissement du Royaume-Uni dans la dette américaine peut être lié à l’incertitude économique croissante au Royaume-Uni. Il se remet toujours des effets de la pandémie de coronavirus ainsi que de la perte de nombreuses relations commerciales en raison du Brexit. Les entités britanniques détiennent 8 % de la dette extérieure totale.
De loin, le plus grand propriétaire de la dette américaine est en fait le gouvernement américain, qui détient des titres du Trésor dans divers comptes publics et fonds de pension.
4.Luxembourg
Le Luxembourg est le quatrième plus grand détenteur de la dette américaine parmi les pays étrangers tout en ayant l’un des PIB par habitant les plus élevés – 116 014 $ en 2020. Ce classement peut être dû au statut du Luxembourg en tant que paradis fiscal, où les investisseurs fortunés placent leurs fonds dans des sociétés holding locales. Une grande partie de cette richesse est ensuite investie dans divers titres, dont des bons du Trésor.
En janvier 2022, le Luxembourg détenait 310,8 milliards de dollars de bons du Trésor américain, soit 4 % du total des avoirs étrangers.
5. Irlande
Il peut sembler étrange que l’Irlande soit le cinquième détenteur de la dette américaine, en particulier lorsque l’on compare sa petite économie à d’autres pays européens, comme l’Allemagne. Cependant, l’une des principales raisons du classement de l’Irlande est le fait que de nombreuses multinationales américaines, telles qu’Alphabet/Google et des branches européennes de technologies et d’entreprises pharmaceutiques, s’y sont installées pour bénéficier de taxes plus favorables sur les revenus étrangers. Ces entreprises investissent ensuite leurs liquidités excédentaires dans divers investissements à faible risque, y compris la dette du Trésor.
Cependant, il y a eu une baisse des avoirs de la dette américaine de l’Irlande. Cela signale un changement possible dans les attitudes des multinationales à mesure que les règles concernant l’imposition des revenus étrangers changent. En janvier 2022, l’Irlande détenait 308,3 milliards de dollars de dette américaine, soit 4 % de la dette extérieure totale.
À qui appartient la dette américaine à part les gouvernements étrangers ?
Les autres détenteurs de la dette nationale américaine comprennent les banques et les investisseurs américains, les gouvernements étatiques et locaux, les fonds communs de placement, les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les investisseurs en obligations d’épargne. Diverses agences et entités au sein du gouvernement américain possèdent également une dette (appelée dette intragouvernementale).
Quelle est la dette publique actuelle ?
En mars 2022, la dette nationale totale des États-Unis dépassait 30 200 milliards de dollars, après avoir franchi la barre des 30 000 milliards de dollars pour la première fois en février. Fin 2019, avant la pandémie de COVID-19, la dette nationale était de 22 700 milliards de dollars. Un an plus tard, il était passé à 27,7 billions de dollars. Depuis lors, il a augmenté de plus de 2 000 milliards de dollars.
Pourquoi la dette nationale est-elle si élevée ?
C’est élevé parce que les États-Unis continuent de dépenser plus qu’ils ne reçoivent de revenus. Par conséquent, il doit émettre plus de dette pour couvrir la différence. La dette nationale est une accumulation de déficits budgétaires fédéraux. Chaque programme de dépenses et chaque réduction d’impôt s’ajoutent à la dette, à moins qu’ils ne soient payés par de nouveaux crédits.
Pourquoi les États-Unis sont-ils endettés envers la Chine ?
Les États-Unis ne limitent pas qui peut acheter ses titres. La Chine investit dans la dette américaine en raison de l’effet positif que ces investissements stables et à faible risque peuvent avoir sur son économie. En investissant dans des titres libellés en dollars, la valeur du dollar augmente par rapport à la valeur de la monnaie chinoise, le yuan. Ceci, à son tour, rend les produits chinois moins chers et plus attrayants que les produits américains pour les acheteurs. Cela augmente les ventes et renforce l’économie.
Qui détient le plus de la dette publique américaine ?
Le plus grand détenteur de la dette américaine est en fait le gouvernement américain, par le biais de ses divers ministères, agences indépendantes et fonds fiduciaires. La Réserve fédérale détient 5,3 billions de dollars de dette américaine, la Social Security Administration, 2,9 billions de dollars et le ministère de la Défense, 1,3 billion de dollars. De plus petites sommes sont détenues par Medicare, la Caisse de retraite et d’invalidité de la fonction publique et divers gouvernements d’État et locaux.