5 caractéristiques des actions de fonds communs de placement solides
Un portefeuille diversifié de fonds communs de placement à rendement élevé peut fournir à un investisseur un excellent véhicule pour accumuler de la richesse. Cependant, avec des milliers de possibilités parmi lesquelles choisir, sélectionner les fonds appropriés dans lesquels investir peut être une tâche écrasante. Heureusement, il existe certaines caractéristiques que les fonds les plus performants semblent partager.
L’utilisation d’une liste de caractéristiques de base comme moyen de filtrage, ou de réduction, la liste massive de tous les fonds possibles disponibles pour examen peut grandement simplifier la tâche de sélection de fonds, ainsi qu’augmenter la probabilité que les choix d’un investisseur deviennent rentables.
1. Frais ou dépenses modiques
Les fonds communs de placement avec des ratios de dépenses relativement faibles sont généralement toujours souhaitables, et des dépenses faibles ne signifient pas de faibles performances. En effet, il arrive très souvent que les fonds les plus performants d’une catégorie donnée soient parmi ceux qui offrent des ratios de frais inférieurs à la moyenne de la catégorie.
Certains fonds facturent des frais considérablement plus élevés que la moyenne et justifient les frais plus élevés en mettant en avant la performance du fonds. Mais la vérité est qu’il y a très peu de véritable justification pour un fonds commun de placement ayant un ratio de dépenses bien supérieur à 1%.
Les investisseurs en fonds communs de placement ne parviennent parfois pas à comprendre à quel point même une augmentation en pourcentage relativement faible des dépenses du fonds peut faire une grande différence dans la rentabilité de l’investisseur. Un fonds avec un ratio de frais de 1 % charge un investisseur de 10 000 $ investi dans le fonds 100 $ par année. Si le fonds génère un profit de 4 % pour l’année, ces frais de 100 $ enlèvent 25 % des profits de l’investisseur. Si le ratio des dépenses est de 2%, il prend la moitié des bénéfices. Mais un ratio de dépenses de 0,25% ne prend que 6% du bénéfice total de l’investisseur. En bref, les dépenses sont d’une importance cruciale pour les investisseurs en fonds communs de placement, qui doivent faire preuve de diligence dans la recherche de fonds avec des ratios de dépenses faibles.
En plus des frais d’exploitation de base facturés par tous les fonds, certains fonds facturent une « charge » ou des frais de vente pouvant aller jusqu’à 6 % à 8 %, et certains facturent des frais 12b-1 utilisés pour couvrir les dépenses publicitaires et promotionnelles. pour le fonds. Les investisseurs en fonds communs de placement n’ont pas besoin de payer ces frais supplémentaires, car il existe de nombreux fonds parfaitement bons parmi lesquels choisir, qui sont des fonds « sans frais » et ne facturent aucun frais 12b-1.
2. Toujours de bonnes performances
La plupart des investisseurs utilisent l’investissement dans des fonds communs de placement dans le cadre de la planification de leur retraite. Par conséquent, les investisseurs doivent sélectionner un fonds en fonction de sa performance à long terme, et non du fait qu’il a connu une très bonne année. Une performance constante du ou des gestionnaires du fonds sur une longue période indique que le fonds sera probablement bien rémunéré pour un investisseur à long terme.
Le retour sur investissement (ROI) moyen d’un fonds sur une période de 20 ans est plus important que sa performance sur un an ou trois ans. Les meilleurs fonds peuvent ne pas produire les rendements les plus élevés au cours d’une année, mais produire constamment de bons et solides rendements au fil du temps. Il est utile qu’un fonds existe depuis suffisamment longtemps pour que les investisseurs voient à quel point il gère bien pendant les cycles de marché baissier. Les meilleurs fonds sont en mesure de minimiser les pertes pendant les périodes économiques difficiles ou les ralentissements cycliques de l’industrie.
Une bonne partie de la performance constante est d’avoir un bon gestionnaire de fonds. Les investisseurs doivent examiner les antécédents, l’expérience antérieure et les performances d’un gestionnaire de fonds dans le cadre de leur évaluation globale du fonds. Les bons gestionnaires d’investissement ne deviennent généralement pas soudainement mauvais, et les mauvais gestionnaires d’investissement n’ont pas tendance à devenir soudainement surperformants.
3. S’en tenir à une stratégie solide
Les fonds les plus performants se comportent bien parce qu’ils sont dirigés par une bonne stratégie d’investissement. Les investisseurs doivent être clairement conscients de l’objectif d’investissement du fonds et de la stratégie utilisée par le gestionnaire de fonds pour atteindre cet objectif.
Méfiez-vous de ce qui est communément appelé « dérive de portefeuille ». Cela se produit lorsque le gestionnaire de fonds s’écarte des objectifs et de la stratégie d’investissement déclarés du fonds de telle sorte que la composition du portefeuille du fonds change de manière significative par rapport à ses objectifs initiaux. Par exemple, il peut passer d’un fonds qui investit dans des actions à grande capitalisation qui versent des dividendes supérieurs à la moyenne à un fonds principalement investi dans des actions à petite capitalisation qui offrent peu ou pas de dividendes. Si la stratégie d’investissement d’un fonds change, le changement et la raison de ce changement doivent être clairement expliqués aux actionnaires du fonds par le gestionnaire du fonds.
4. Digne de confiance, avec une solide réputation
Les meilleurs fonds sont continuellement développés par des noms bien établis et dignes de confiance dans le secteur des fonds communs de placement, tels que Fidelity, T. Rowe Price et le Vanguard Group. Avec tous les scandales d’investissement malheureux au cours des 20 dernières années, les investisseurs sont bien avisés de ne faire affaire qu’avec des entreprises dans lesquelles ils ont la plus grande confiance, en ce qui concerne l’honnêteté et la responsabilité fiscale. Les meilleurs fonds communs de placement sont invariablement proposés par des sociétés qui sont transparentes et directes sur leurs frais et leurs opérations, et elles n’essaient pas de cacher des informations aux investisseurs potentiels ni de les induire en erreur de quelque manière que ce soit.
5. Beaucoup d’actifs, mais pas trop d’argent
Les fonds les plus performants ont tendance à être ceux qui sont largement investis, mais qui ne sont pas les fonds avec le montant total d’actifs le plus élevé. Lorsque les fonds fonctionnent bien, ils attirent des investisseurs supplémentaires et sont en mesure d’élargir leur base d’actifs d’investissement. Cependant, il arrive un moment où le total des actifs sous gestion (AUM) d’un fonds devient si important qu’il devient difficile à manier et encombrant à gérer.
Lorsqu’il investit des milliards, il devient de plus en plus difficile pour un gestionnaire de fonds d’acheter et de vendre des actions sans que la taille de leur transaction ne modifie le prix du marché. Il en coûte donc plus que ce qu’il souhaiterait idéalement payer pour acquérir une grande quantité d’une action spécifique. Cela peut être particulièrement vrai pour les fonds qui recherchent des actions sous-évaluées et moins populaires. Si un fonds cherche soudainement à acheter pour 50 millions de dollars d’une action qui n’est généralement pas très négociée, alors la pression de la demande injectée sur le marché par l’achat du fonds pourrait faire grimper le prix de l’action considérablement. Cela rendrait le titre moins intéressant qu’il n’y paraissait lorsque le gestionnaire de fonds l’a évalué avant de décider de l’ajouter au portefeuille.
Le même problème peut survenir lorsque le fonds cherche à liquider une position dans une action. Le fonds peut détenir un si grand nombre d’actions que lorsqu’il tente de les vendre, l’offre excédentaire peut exercer une pression à la baisse substantielle sur le cours de l’action de sorte que, bien que le gestionnaire du fonds ait l’intention de vendre les actions à 50 $ l’action, au moment où il est en mesure de liquider entièrement les avoirs du fonds en actions, le prix de vente moyen réalisé n’est que de 47 $ par action.
Les investisseurs peuvent souhaiter rechercher des fonds communs de placement bien capitalisés, ce qui indique que le fonds a réussi à attirer l’attention d’autres investisseurs individuels et institutions, mais n’a pas connu une croissance telle que la taille de l’actif total du fonds rend difficile pour le fonds de être gérées adroitement et efficacement. Des problèmes de gestion des actifs du fonds peuvent survenir lorsque l’actif total du fonds dépasse le milliard de dollars.
La ligne de fond
La sélection de fonds communs de placement est toujours une entreprise personnelle qui devrait en fin de compte être guidée par les objectifs et les plans de placement de l’individu, son niveau de tolérance au risque et sa situation financière globale. Cependant, il existe quelques directives de base que les investisseurs peuvent suivre pour rationaliser et simplifier le processus de sélection de fonds et, espérons-le, permettre à l’investisseur d’acquérir un portefeuille de fonds rentable.