4 gestionnaires de portefeuille All-Star Fidelity



Fidelity Management & Research est l’un des fournisseurs de fonds communs de placement et de courtage les plus importants et les plus reconnus aux États-Unis. Edward Johnson a fondé la société à Boston en 1946 et est aujourd’hui dirigée par sa petite-fille, présidente et directrice générale Abigail Johnson. En octobre 2022, Fidelity dessert 40 millions d’investisseurs et dispose d’un montant stupéfiant de 9,9 billions de dollars d’actifs. Il abrite également certains des gestionnaires de portefeuille les plus prospères du secteur des fonds communs de placement, notamment Peter Lynch, qui a supervisé le fonds Magellan entre 1977 et 1990, obtenant un rendement annualisé de 29 % et augmentant les actifs du fonds de 18 millions de dollars à 14 millions de dollars. milliard.

Nous examinons ici quatre autres managers qui ont fait leur marque chez Fidelity.

Points clés à retenir

  • Joel Tillinghast gère le Fidelity Low-Priced Stock Fund, qui a facilement battu son indice de référence au cours de son mandat.
  • Will Danoff, gestionnaire du célèbre Fidelity Contrafund, a également surperformé son indice de référence.
  • Sonu Kalra dirige le Fonds de croissance Fidelity Blue Chip, qui a généré un rendement de 14,60 % au cours de la dernière décennie.

1. Joël Tillinghast

Joel Tillinghast a rejoint Fidelity en tant qu’analyste actions en 1986, après avoir travaillé chez Bank of America, Drexel Burnham Lambert et Value Line Investment Survey. Après avoir téléphoné à Peter Lynch pour parler d’une action, une conversation qui a duré une heure et demie et a couvert une gamme d’entreprises, Lynch aurait dit à son assistant : « Nous devons embaucher ce type. »

En 1989, Tillinghast a été nommé gestionnaire de portefeuille du Fidelity Low-Priced Stock Fund. Le fonds dispose de 27 milliards de dollars d’actifs et a rapporté en moyenne 12,55 % par an depuis sa création. Tillinghast gère également le fonds Fidelity Series Intrinsic Opportunities depuis sa création en 2012, mais avec des résultats moins impressionnants. Le fonds dispose de 6,6 milliards de dollars d’actifs et a généré un rendement de 11,57 % par an depuis sa création.

Tillinghast décrit son approche du Fidelity Low-Priced Stock Fund comme une « valeur intrinsèque ». Il croit au maintien d’un faible taux de rotation d’un fonds. Les fonds susmentionnés ont des taux de rotation de 14 % et 18 %. Ses cinq principes d’investissement sont : prendre des décisions de manière rationnelle, investir dans ce que vous savez, travailler avec des gestionnaires honnêtes et dignes de confiance, éviter les entreprises sujettes à l’obsolescence et à la ruine financière, et valoriser correctement les actions.

Le Fidelity Contrafund de 99 milliards de dollars a rapporté 12,18% par an depuis sa création en 1967.

2. Will Danoff

Will Danoff a rejoint Fidelity en tant qu’analyste actions en 1986 après avoir terminé un MBA à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie. Il a été assistant de portefeuille pour le Fonds Magellan en 1989 et 1990, pendant les dernières années de Peter Lynch à la barre. En 1990, Fidelity a confié à Danoff la responsabilité du Contrafund, qui est négocié depuis 1967.

Le Fidelity Contrafund est un fonds de croissance à grande capitalisation avec 99 milliards de dollars d’actifs. Au cours de la dernière décennie, le fonds a rapporté en moyenne 11,79 % par an. Danoff recherche des sociétés dont la valeur n’est pas pleinement reconnue par les marchés, qu’il s’agisse d’actions de croissance, d’actions de valeur ou des deux. Danoff a été l’un des premiers investisseurs notables de Facebook (FB). Il a commencé à constituer une participation en 2011 et celle-ci a été le principal contributeur à la performance du fonds en 2019.

En 2013, Danoff a recruté l’élève John Roth en tant que co-gestionnaire du Fidelity Advisor New Insights Fund, que Danoff gère également. Pour certains, cette décision indiquait que Danoff avait choisi son successeur pour éventuellement gérer le Contrafund.

9,9 billions de dollars

Le montant des actifs des clients gérés par Fidelity.

3. Sonu Kalra

Sonu Kalra a obtenu un MBA de la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie et a rejoint Fidelity en 1998. Il a d’abord analysé les actions, couvrant les médias, le divertissement, le matériel technologique, les logiciels, les réseaux et les actions Internet. Il a géré un certain nombre de fonds pour Fidelity, notamment le Fidelity Select Technology Portfolio, le Fidelity Advisor Technology Fund et le Fidelity VIP Technology Portfolio.

En 2009, Kalra a assumé la responsabilité du Fidelity Blue Chip Growth Fund, un fonds de croissance de premier ordre à grande capitalisation qui dispose de 39 milliards de dollars d’actifs. Kalra cherche à investir au moins 80 % des actifs du fonds dans des sociétés de premier ordre présentant un potentiel de croissance supérieur à la moyenne. Ces sociétés se trouvent généralement dans le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average et ont une capitalisation boursière d’au moins 1 milliard de dollars. Au cours de la dernière décennie, le Fonds Fidelity Croissance Blue Chip a rapporté en moyenne 17,01 % par an, contre -39,19 % par an.

4. John Roth

John Roth a rejoint Fidelity en 1999. En plus de cogérer le Fidelity Advisor New Insights Fund avec Will Danoff, il est responsable du Fidelity New Millennium Fund de 2,4 milliards de dollars et du Fidelity Mid-Cap Stock Fund de 7,1 milliards de dollars.

Au New Millennium Fund, Roth cherche à investir tôt dans les actions de croissance ou de valeur qui sont positionnées pour tirer parti des changements à long terme du marché. Pour ce faire, il se concentre sur les entreprises susceptibles de bénéficier des avancées technologiques, de l’innovation des produits, des changements économiques, des changements démographiques et des changements d’attitudes sociales. Le fonds a rapporté 10,13% par an au cours de la dernière décennie. Le Fidelity Mid-Cap Stock Fund n’a pas mieux performé. Il a rapporté 9,92 % au cours de la dernière décennie, contre 10,89 % au cours de la dernière décennie.

Roth est connu dans les bureaux de Fidelity pour son appel en 2004 pour acheter l’offre publique initiale de Google à 100 $ l’action. Les actions ont été multipliées par 28 depuis lors.

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