3 raisons pour lesquelles les grands PDG ont récemment vendu des milliards d’actions de l’entreprise
Le PDG de Tesla, Elon Musk, un fervent utilisateur de Twitter, a posé une question à ses 62 millions de followers début novembre : doit-il vendre 10 % de ses actions dans le constructeur de voitures électriques ?
Le PDG, qui est également directeur général de SpaceX, a procédé au déchargement de plus de 9 milliards de dollars d’actions Tesla ce mois-ci et a vendu 963 millions de dollars supplémentaires d’actions Tesla cette semaine. L’action a chuté d’environ 18% depuis le 4 novembre, la semaine avant que Musk ne commence sa vente incessante.
Bien qu’il puisse être inhabituel de sonder les abonnés de Twitter sur les ventes d’actions, Musk n’est que l’un des nombreux PDG ou fondateurs qui ont récemment abandonné des méga-morceaux d’actions. Ces initiés comprenaient Satya Nadella de Microsoft, un PDG beaucoup plus conventionnel que Musk, qui a vendu une énorme moitié de ses actions le mois dernier.
Le Wall Street Journal a rapporté jeudi que des initiés comme Musk et Nadella ont vendu un record de 63,5 milliards de dollars d’actions jusqu’à présent cette année – une augmentation de 50 % par rapport à 2021. Pourquoi cette augmentation ? Trois principaux facteurs ont contribué aux ventes massives, selon Daniel Taylor, professeur agrégé de marketing à la Wharton Business School de l’Université de Pennsylvanie. Ceux-ci incluent la tendance à contre-courant des initiés à vendre lorsque le marché est élevé ; inflation; et la législation fiscale en cours.
« Rassemblez toutes ces choses et vous obtenez ce record de vente », a déclaré Taylor à Yahoo Finance Live vendredi.
Alors que Wall Street a été secoué le Black Friday par les craintes d’une nouvelle vague de COVID-19, le marché a atteint des sommets records plus tôt en novembre et a dissipé les inquiétudes concernant la nouvelle variante relativement rapidement. Et les initiés aiment vendre des actions lorsque le marché est chaud, a noté Taylor, soulignant les ventes massives juste avant l’éclatement des bulles Internet et immobilières. En effet, le gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry, qui a correctement prédit la crise de 2008, a vendu la plupart de ses avoirs américains au troisième trimestre 2021 alors que le marché montait en flèche, comme l’a noté MoneyWise.
« Vous voyez vendre aux pics et acheter aux creux, donc si le marché atteint un pic, nous pourrions voir une augmentation des ventes d’initiés », a déclaré Taylor vendredi. « Mais en plus de cela, nous avons également une inflation record. Donc, si vous vous demandez où placer votre argent, vous voulez vous assurer que vous ne perdrez aucun pouvoir d’achat. »
Bien sûr, beaucoup de gens ne veulent pas non plus perdre de l’argent à cause des impôts. Les initiés peuvent décharger des actions en prévision du projet de loi Build Back Better Bill du président Joe Biden, qui a été adopté à la Chambre des représentants le mois dernier et attend maintenant un vote au Sénat. Ce projet de loi propose près de 2 000 milliards de dollars d’augmentations d’impôts sur les sociétés et les riches, comme l’a rapporté le New York Times. Il comprend également une taxe sur les plus-values latentes, ce qui signifie que les investisseurs devraient payer des impôts sur l’argent qu’ils ont gagné sur les actions même s’ils ne les ont pas vendues.
Pendant ce temps, l’État d’origine de Microsoft, Washington, a un impôt sur les gains en capital qui entrera en vigueur le mois prochain.
« Je pense donc qu’il y a des raisons économiques pour lesquelles les personnes fortunées pourraient vouloir vendre en ce moment », a noté Taylor, « et ces raisons peuvent ne pas s’appliquer aux investisseurs de détail. »
Erin Fuchs est rédactrice en chef adjointe chez Yahoo Finance.
Lisez les dernières actualités financières et commerciales de Yahoo Finance
Suivez Yahoo Finance sur Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, et LinkedIn