3 raisons pour lesquelles le prix de Bitcoin vient de chuter de 3K $
Le Bitcoin s’est effondré tôt lundi, peu de temps après avoir semblé prêt pour un mouvement convaincant au-dessus de 50000 $.
La principale crypto-monnaie est passée de près de 49000 $ à 45926 $ au début des heures asiatiques et a été vue pour la dernière fois changer de mains près de 47790 $ – en baisse de 1,8% sur la journée, selon les données de CoinDesk 20.
La baisse a surpris de nombreux investisseurs, car un jalon historique notable avait été envisagé au milieu de l’optimisme généré par la récente vague d’adoption institutionnelle.
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Alors, qu’est-ce-qu’il s’est passé? Voici trois raisons qui peuvent expliquer le recul soudain des prix.
1. Stress de financement
« Le Bitcoin et les autres crypto-monnaies, en général, semblaient surchauffés, et la baisse de la session asiatique était probablement une ‘réinitialisation du financement’ nécessaire pour un mouvement soutenu au-dessus de 50 000 $ », a déclaré Matthew Dibb, COO et co-fondateur de Stack Funds, à CoinDesk
En effet, le coût de la détention de positions longues sur le marché à terme perpétuel de Bitcoin, également connu sous le nom de taux de financement, a atteint un sommet de 12 mois de 0,109% dimanche, indiquant un effet de levier haussier excessif, ou une surchauffe, sur le marché.
Le taux de financement moyen a commencé à grimper fin janvier et a atteint des sommets sur plusieurs mois à la suite de la divulgation par Tesla des investissements en bitcoins lundi dernier. Cela suggère que le récent rebond de moins de 40 000 $ était principalement dû à l’effet de levier sur les produits dérivés. En tant que tel, il y avait toujours un risque de réinitialisation du financement.
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Selon la source de données Coinalyze, la baisse des prix a liquidé plus de 300 millions de dollars de positions longues en bitcoins jusqu’à présent, soit environ 30% du total des liquidations longues de 1,33 milliard de dollars observées sur le marché de la cryptographie.
De nombreuses crypto-monnaies alternatives telles que XRP, XLM, LINK, ADA et certains jetons décentralisés liés à la finance ont subi des baisses de prix à deux chiffres au cours de la session asiatique, éclipsant la baisse de 6% du bitcoin. Selon Dibb, la vente plus large a ajouté aux pressions baissières autour du bitcoin.
Selon un tweet de L’analyste de marché Josh Rager, le rallye de l’altcoin était devenu «euphorique» la semaine dernière, ce qui signifiait qu’une baisse de prix était en retard.
2. La demande institutionnelle s’est affaiblie
L’indicateur de prime Coinbase de la société d’analyse CryptoQuant est devenu négatif dimanche en signe de faible demande des grands investisseurs.
L’indicateur mesure l’écart entre la paire BTC / USD de Coinbase Pro et la paire BTC / USDT de Binance, qui comprend le lien stable lié à l’USD. L’indicateur est largement suivi par les traders, car Coinbase Pro est considéré comme synonyme de particuliers fortunés et d’investisseurs institutionnels. Un spread positif implique de fortes entrées institutionnelles et vice versa.
«La prime a chuté de près de – 80 $ aux premières heures de dimanche en Europe et est restée largement neutre lorsque le prix se situait entre 48 000 $ et 49 000 $», a déclaré le PDG de CryptoQuant, Ki-Young Ju, à CoinDesk. «La faiblesse des entrées ponctuelles a indiqué des possibilités de correction.»
Le rallye de Bitcoin à partir de son plus bas début octobre près de 10000 dollars a été largement alimenté par une demande accrue de la part de particuliers et d’institutions fortunés. La crypto-monnaie s’est toujours échangée à une prime Coinbase d’environ 100 $ tout au long du marché haussier de quatre mois, les quelques exemples de primes négatives ouvrant la voie à des baisses de prix.
Analyste de marché Joseph Young cité négative une prime Coinbase et des entrées stagnantes en niveaux de gris en tant que développements baissiers des prix dimanche tout en indiquant 48000 $ comme niveau à battre pour les haussiers.
Selon la source de données Glassnode, la moyenne sur sept jours des entrées en niveaux de gris a culminé à la mi-janvier et évolue vers le sud depuis (sauf une hausse vendredi). Alors que les investisseurs de détail négocient sur le marché au comptant, de nombreux investisseurs institutionnels sont exposés au bitcoin par le biais du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) réglementé.
Grayscale, basé à New York, appartient à Digital Currency Group, la société mère de CoinDesk.
3. Facteurs liés aux graphiques
La récente augmentation de 30000 USD à 49000 USD manquait de support de volume sur des bourses de premier plan telles que Coinbase.
La moyenne mobile sur 10 jours du volume quotidien est en baisse depuis début février. Une hausse des prix à faible volume est souvent de courte durée et sujette à des reculs soudains, similaires à celui observé tôt aujourd’hui.
Un biais plus large reste haussier
La dernière baisse des prix de Bitcoin est typique des reculs observés lors des précédents marchés haussiers, et le chemin de la moindre résistance reste vers le haut.
« Nous entrons probablement (je pense) dans une correction brève et mineure maintenant, mais nous sommes toujours au milieu d’une course haussière violente qui sera bientôt plus violente », Ari Paul, CIO de BlockTower Capital, tweeté.
Selon les analystes, davantage d’institutions pourraient bientôt imiter la décision de Tesla de diversifier ses liquidités en bitcoin, conduisant à un mouvement convaincant au-dessus de 50000 dollars.
Au moment de la presse, le taux de financement perpétuel s’est normalisé à 0,05% et la prime Coinbase est revenue à 50 $. Bitcoin a retrouvé un certain équilibre au cours des dernières heures pour s’échanger bien au-dessus de 47000 $.
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