3 raisons pour lesquelles la chute de Bitcoin à 56,5 000 $ pourrait avoir été le plus bas local
La première règle du trading Bitcoin (BTC) devrait être « s’attendre à l’inattendu ». Au cours de la dernière année seulement, il y a eu cinq cas de gains quotidiens de 20 % ou plus, ainsi que cinq retraits intrajournaliers de 18 %. À vrai dire, la volatilité au cours des 3 derniers mois a été relativement modeste par rapport aux pics récents.
Qu’ils soient gestionnaires de fonds institutionnels de plusieurs millions de dollars ou investisseurs particuliers, les traders débutants de Bitcoin sont souvent fascinés par une correction de 19% après un sommet local. Encore plus choquant pour beaucoup est le fait que la correction actuelle de 13 360 $ par rapport au sommet historique de 69 000 $ le 10 novembre s’est déroulée sur neuf jours.
Le mouvement à la baisse n’a pas déclenché de ventes massives alarmantes
Les traders de crypto-monnaie sont notoirement connus pour leurs transactions à fort effet de levier et au cours des 4 derniers jours, près de 600 millions de dollars de contrats à terme longs (achat) Bitcoin ont été liquidés. Cela peut sembler un nombre assez décent, mais il représente moins de 2% du total des marchés à terme BTC.
La première preuve que la baisse de 19% à 56 000 $ a marqué un creux local est l’absence d’un événement de vente majeur malgré le mouvement important des prix. S’il y avait eu un effet de levier excessif de la part des acheteurs, signe d’un marché malsain, l’intérêt ouvert aurait montré un changement brutal, similaire à celui observé le 7 septembre.
La jauge de risque du marché des options est restée calme
Pour déterminer à quel point les traders professionnels sont inquiets, les investisseurs doivent analyser l’asymétrie delta de 25 %. Cet indicateur fournit une vision fiable du sentiment de « peur et de cupidité » en comparant côte à côte des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires.
Cette mesure deviendra positive lorsque la prime des options de vente neutres à baissières sera supérieure à celle d’appels à risque similaires. Cette situation est généralement considérée comme un scénario de « peur ». La tendance inverse signale une tendance haussière ou « cupidité ».
Les valeurs comprises entre 7 % négatives et 7 % positives sont considérées comme neutres, donc rien d’extraordinaire ne s’est produit lors du récent test de support de 56 000 $. Cet indicateur aurait dépassé les 10% si les traders professionnels et les traders d’arbitrage avaient détecté des risques plus élevés d’effondrement du marché.
Les traders sur marge sont toujours longs
Le trading sur marge permet aux investisseurs d’emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leur position de trading, augmentant ainsi les rendements. Par exemple, on peut acheter des crypto-monnaies en empruntant Tether (USDT) et en augmentant leur exposition. En revanche, les emprunteurs Bitcoin ne peuvent le vendre qu’en pariant sur la baisse du prix.
Contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les marges longues et courtes n’est pas toujours égal.
Le graphique ci-dessus montre que les traders ont emprunté plus d’USDT récemment, le ratio étant passé de 7 le 10 novembre au 13 actuel. Les données sont haussières car l’indicateur favorise un emprunt stable de 13, ce qui pourrait refléter leur exposition positive. au prix du Bitcoin.
Tous les indicateurs ci-dessus montrent une résistance à la récente baisse des prix du BTC. Comme mentionné précédemment, tout peut arriver en crypto, mais les données sur les dérivés suggèrent que 56 000 $ était le fond local.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.