3 facteurs qui stimulent le dollar américain

La performance de l’économie est au cœur de la décision d’acheter ou de vendre des dollars. Une économie forte attirera des investissements du monde entier en raison de la sécurité perçue et de la capacité d’obtenir un taux de retour sur investissement acceptable. Étant donné que les investisseurs recherchent toujours le rendement le plus élevé, prévisible ou « sûr », une augmentation des investissements, en particulier de l’étranger, crée un compte de capital solide et une forte demande de dollars qui en résulte.

D’autre part, la consommation américaine qui se traduit par l’importation de biens et services d’autres pays fait sortir des dollars du pays. Si nos importations sont supérieures à nos exportations, nous aurons un déficit de notre compte courant. Avec une économie forte, un pays peut attirer des capitaux étrangers pour compenser le déficit commercial. Cela permet aux États-Unis de continuer à jouer leur rôle de moteur de la consommation qui alimente toutes les économies mondiales, même s’il s’agit d’un pays débiteur qui emprunte cet argent pour consommer. Cela permet également à d’autres pays d’exporter vers les États-Unis et de maintenir leur propre économie en croissance.

Du point de vue du trading de devises, lorsqu’il s’agit de prendre position sur le dollar, le trader doit évaluer ces différents facteurs qui affectent la valeur du dollar pour tenter de déterminer une direction ou une tendance.

Facteurs affectant la valeur monétaire

La méthodologie de détermination des transactions en dollars peut être divisée en trois groupes comme suit :

• Facteurs d’offre et de demande
• Sentiment et psychologie du marché
• Facteurs techniques

Ci-dessous, nous examinerons chaque groupe individuellement, puis nous verrons comment ils travaillent ensemble en tant qu’unité.

Vs d’approvisionnement. Demande de valeur en dollars

Lorsque les États-Unis exportent des produits ou des services, cela crée une demande de dollars parce que les clients doivent payer les biens et services en dollars. Par conséquent, ils devront convertir leur monnaie locale en dollars en vendant leur propre monnaie pour acheter des dollars pour effectuer le paiement. De plus, lorsque le gouvernement américain ou de grandes entreprises américaines émettent des obligations pour lever des capitaux qui sont ensuite achetés par des investisseurs étrangers, ces paiements devront également être effectués en dollars. Cela s’applique également à l’achat d’actions de sociétés américaines auprès d’investisseurs non américains, obligeant l’investisseur étranger à vendre sa devise pour acheter des dollars pour acheter ces actions.

Ces exemples montrent comment les États-Unis créent plus de demande de dollars, ce qui à son tour exerce une pression sur l’offre de dollars, augmentant la valeur du dollar par rapport aux devises vendues pour acheter des dollars. De plus, le dollar américain est considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude économique mondiale, de sorte que la demande de dollars peut souvent persister malgré les fluctuations de la performance de l’économie américaine.

Sentiment et psychologie du marché de la valeur monétaire

Dans le cas où l’économie américaine s’affaiblit et la consommation ralentit en raison de l’augmentation du chômage, par exemple, les États-Unis sont confrontés à la possibilité d’une vente massive, qui pourrait prendre la forme d’un retour de l’argent provenant de la vente d’obligations ou d’actions en afin de retourner dans leur monnaie locale. Lorsque les investisseurs étrangers rachètent leur monnaie locale, cela a un effet modérateur sur le dollar.

Facteurs techniques qui ont un impact sur le dollar

Les commerçants sont chargés d’évaluer si l’offre de dollars sera supérieure ou inférieure à la demande de dollars. Pour nous aider à le déterminer, nous devons prêter attention à toute nouvelle ou événement susceptible d’avoir un impact sur la valeur du dollar. Cela comprend la publication de diverses statistiques gouvernementales, telles que les données sur les salaires, les données sur le PIB et d’autres informations économiques qui peuvent nous aider à déterminer s’il y a une force ou une faiblesse dans l’économie.

En outre, nous devons intégrer les points de vue des plus grands acteurs du marché, tels que les banques d’investissement et les sociétés de gestion d’actifs, pour déterminer le sentiment économique général. Le sentiment dirigera souvent le marché plutôt que les fondamentaux économiques de l’offre et de la demande. Pour ajouter à ce mélange de pronostics, les traders sont chargés d’analyser les modèles historiques générés par des facteurs saisonniers tels que les niveaux de support et de résistance et les indicateurs techniques. De nombreux traders pensent que ces modèles sont cycliques et peuvent être utilisés pour prédire les futurs mouvements de prix.

Rassembler les facteurs

Les traders adoptent généralement certaines méthodes de combinaison que nous avons décrites ci-dessus pour prendre leurs décisions d’achat ou de vente. L’art du trading consiste à mettre toutes les chances de votre côté, sous la forme d’une congruence dans les trois méthodologies, et à créer un avantage. Si la probabilité d’avoir raison est élevée, le trader assumera le risque d’entrer sur le marché et de gérer son hypothèse en conséquence.

Un exemple de changement de valeur en dollars

Les conditions économiques pendant la récession qui a commencé en 2007 ont forcé le gouvernement américain à jouer un rôle sans précédent dans l’économie. Étant donné que la croissance économique ralentissait en raison du désendettement important des actifs financiers, le gouvernement a dû prendre le relais en augmentant les dépenses et en soutenant l’économie. Le but des dépenses publiques était de créer des emplois afin que le consommateur puisse gagner de l’argent et augmenter sa consommation, alimentant ainsi la croissance nécessaire pour soutenir la croissance économique.

Le gouvernement a pris cette position au prix d’un déficit croissant et d’une dette nationale. En bref, le gouvernement a essentiellement imprimé de la monnaie et vendu des obligations d’État à des gouvernements et à des investisseurs étrangers pour augmenter l’offre de dollars, entraînant la dépréciation de la monnaie.

La ligne de fond

En plus de prêter une attention particulière au sentiment du marché et aux facteurs techniques tels que les données gouvernementales, il peut être utile pour un trader de garder un œil sur le graphique du Dollar Index pour donner un aperçu de la façon dont le dollar se comporte par rapport aux autres devises de l’indice. Un trader peut développer une vision globale du flux de dollars et se faire une idée de la meilleure façon de sélectionner des positions de trading rentables en observant les tendances sur le graphique et, comme mentionné ci-dessus, en écoutant les principaux facteurs fondamentaux qui affectent l’offre et la demande.