3 actions qui pourraient saboter votre portefeuille

Le marché pourrait ne pas prospérer cette année. Les hausses imminentes des taux d’intérêt destinées à freiner l’inflation galopante n’aident évidemment pas le cas haussier, mais il est difficile de nier que les bénéfices rebondissent après leur accalmie pandémique. Dans l’ensemble, il ne semble pas que les actions soient en grande difficulté en ce moment, le pire scénario étant un peu de turbulences temporaires.

Cependant, il existe une poignée d’actions qui présentent beaucoup plus de risques pour les actionnaires que le téléscripteur moyen en ce moment. Si vous possédez actuellement – ou envisagez d’acheter – l’un de ces trois noms, assurez-vous simplement de bien comprendre leurs risques uniques et inhérents.

GameStop

L’un des stocks de mèmes originaux, GameStop (NYSE : GME) les actions ont grimpé en flèche au début de 2021 dans ce qui ressemblait à une combinaison d’une courte compression et de spéculations sur cette courte compression. Le titre est resté volatil pendant le reste de l’année mais a surtout conservé ses gains…

… du moins jusqu’à maintenant. Le recul de 50 % de l’action par rapport aux actions élevées de novembre a entraîné de nouveaux plus bas sur plusieurs mois, et il y a encore plus de battage médiatique à extraire de cette action. Plus précisément, sans aucune clarté concernant le plan de redressement de la société, les investisseurs sont susceptibles de perdre tout intérêt à soutenir le prix toujours élevé de cette action.

Source de l’image : Getty Images.

Certaines personnes souligneront à juste titre que l’investisseur activiste, président de GameStop et principal actionnaire de GameStop, Ryan Cohen, a déclaré qu’il avait l’intention de transformer le détaillant de jeux vidéo en un proverbial Amazone du marché du jeu vidéo. La société se lance également dans l’arène NFT (jeton non fongible) où elle facilitera l’achat et la vente d’images numériques, de vidéos et même de sons.

Le problème est que Cohen a effectivement pris le contrôle de GameStop au milieu de l’année dernière, et il n’y a toujours pas de plan discernable quant à la façon dont le détaillant de jeux va bouleverser son industrie. Il dépend encore principalement d’une présence physique qui, à mesure que les téléchargements de jeux continuent d’augmenter, est de moins en moins importante pour les joueurs. Malgré le large rebond économique, les revenus de l’entreprise au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2021 étaient inférieurs de 12 % à ce qu’ils étaient au même moment en 2019. Et bien que les NFT soient un développement intéressant, ils sont également un concept arbitraire et non prouvé avec valeur difficile à définir.

La chute importante de l’action GameStop au cours des trois derniers mois suggère que les investisseurs commencent à sentir qu’il n’y a pas de plan de redressement réel, fiable et crédible en place.

Alcoa

Quiconque surveille le secteur des matériaux sait peut-être déjà que les prix des métaux, en particulier de l’aluminium, montent en flèche. En effet, les prix au comptant de l’aluminium viennent d’atteindre un niveau record d’environ 1,96 $ la livre, stimulés par une combinaison d’une nouvelle demande et d’une offre en déclin. Actions du fournisseur d’aluminium Alcoa (NYSE : AA) montent également en flèche, établissant un nouveau sommet post-split de 73,72 $ rien que cette semaine. Les prévisionnistes s’attendent à ce que la pénurie d’approvisionnement persiste cette année, les coûts de l’énergie nécessaire pour fondre et raffiner le métal étant encore trop élevés pour justifier l’augmentation de sa production. De nombreuses usines de production sont également toujours fermées en raison du COVID.

Alors pourquoi, je vous prie, un investisseur voudrait-il rester à l’écart ou se retirer d’un titre qui se comporte si bien ?

Les métaux industriels de base sont une affaire délicate. Cela est particulièrement vrai pour les métaux qui nécessitent une quantité massive de chaleur énergivore (comme l’aluminium) pour fonctionner. Rien ne guérit les pénuries d’approvisionnement en aluminium comme des prix irrésistibles, et en même temps, rien ne fonctionne contre les coûts énergétiques exorbitants qui obligent les fonderies et les affineries à rechercher des moyens alternatifs moins chers de produire des matériaux métalliques de qualité industrielle.

En d’autres termes, le secteur de l’aluminium est très cyclique, mais peu de gens voient venir les flux et reflux. Le rallye de 1 200 % des actions d’Alcoa depuis son creux du début de 2020 pourrait être un moment « aussi bon que possible » pendant très, très longtemps.

Dillard’s

Enfin, ajoutez la chaîne de grands magasins Dillard’s (NYSE : DDS) à la liste des actions qui pourraient saboter votre portefeuille.

À son crédit, Dillard’s se fraye un chemin hors du trou dans lequel la pandémie l’a mis. Ses ventes au détail comparables ont augmenté de 48 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre, entraînant une amélioration encore plus importante de son résultat net et prolongeant une impressionnante séquence de croissance. . Attendez-vous également à une croissance accrue à l’avenir, alors que les consommateurs reprennent lentement mais sûrement leurs habitudes d’achat établies avant que la contagion du coronavirus ne s’installe. L’action de Dillard s’est également redressée, passant du creux de près de 24 $ par action en 2020 au prix actuel de 261 $, et elle se négociait au-dessus de 400 $ aussi récemment qu’en novembre. C’est incroyable.

Le problème? L’activité des grands magasins était déjà en forte baisse bien avant la pandémie. Selon les données du Census Bureau, les revenus de l’industrie des grands magasins aux États-Unis ont culminé à 231 milliards de dollars en 2000 et n’ont cessé de baisser depuis. Avant le COVID 2019, ce segment du marché de détail ne générait que 135 milliards de dollars d’activité. Rien à propos de ce vent de face n’a changé entre-temps.

Eh bien, il y a considérablement moins de concurrence maintenant, pour être clair, et Dillard a adopté Internet plutôt que de continuer à perdre des clients au profit de concurrents en ligne. Le fait est que cette société dépend toujours fortement des magasins physiques qui opèrent sur un marché en constante diminution, et le stock est toujours plus proche des records de l’année dernière que de ses creux d’avant la pandémie. . Quelque chose est susceptible de donner plus tôt que tard, une fois que les actionnaires commencent à poser des questions plus sérieuses sur les plans à long terme de l’entreprise.