2 ETF de Hong Kong pour le T4 2021



Les investisseurs qui recherchent une exposition au marché boursier de Hong Kong peuvent envisager des fonds négociés en bourse (ETF). Hong Kong a longtemps prospéré en tant que centre financier mondial et économie capitaliste ouverte, et elle a largement continué à le faire depuis qu’elle est devenue une région semi-autonome de la Chine en 1997. Pékin a initialement autorisé Hong Kong à maintenir son système politique de style occidental sous l’approche « un pays, deux systèmes » du gouvernement central. Mais maintenant, les troubles politiques et le resserrement continu du contrôle de Pékin sur les libertés démocratiques à Hong Kong menacent l’autonomie politique et économique de l’ancienne colonie britannique.

Un signe récent de diminution des libertés s’est produit en avril 2021 lorsque le Conseil législatif de Hong Kong a adopté une loi qui permet au gouvernement d’empêcher rapidement les Hongkongais de partir, élargissant ainsi la portée de la loi sur la sécurité nationale de l’année dernière. Des développements comme celui-ci soulèvent des questions sur le futur rôle de Hong Kong en tant que plaque tournante financière mondiale. Cependant, pour l’instant du moins, Hong Kong reste ouvert aux entreprises et aux investisseurs, les FNB offrant peut-être le meilleur moyen d’obtenir une exposition diversifiée à ce centre financier de premier plan de l’économie mondiale.

Points clés à retenir

  • Les actions de Hong Kong ont sous-performé le marché boursier américain dans son ensemble au cours de la dernière année.
  • Il existe deux FNB de Hong Kong qui se négocient aux États-Unis : FLHK et EWH
  • Le principal avoir pour chacun de ces FNB est AIA Group Ltd.

Il n’y a que deux ETF de Hong Kong distincts qui se négocient aux États-Unis, à l’exception des ETF inversés et à effet de levier. Les actions de Hong Kong, telles que mesurées par l’indice MSCI Hong Kong, ont sous-performé le marché boursier américain au cours des 12 derniers mois, avec un rendement total de 27,6 % par rapport au rendement total du S&P 500 de 36,3 % au 3 août 2021. . Le FNB de Hong Kong le plus performant, sur la base des performances de l’année dernière, est le FNB Franklin FTSE Hong Kong (FLHK). Nous examinons les deux ETF de Hong Kong ci-dessous. Tous les chiffres sont en date du 4 août 2021.

Les FNB dont les actifs sous gestion (AUM) sont très faibles, inférieurs à 50 millions de dollars, ont généralement une liquidité inférieure à celle des FNB plus importants. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés, ce qui peut annuler certains de vos gains d’investissement ou augmenter vos pertes.

  • Performance sur un an : 24,8%
  • Ratio de dépenses : 0,09 %
  • Rendement du dividende annuel : 2,96%
  • Volume quotidien moyen sur trois mois : 1 080
  • Actifs sous gestion : 16,9 millions de dollars
  • Date de création : 2 novembre 2017
  • Émetteur : Franklin Templeton

FLHK suit le FTSE Hong Kong Capped Index, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentant la performance des actions de grande et moyenne capitalisation cotées à Hong Kong. L’ETF suit une stratégie mixte, offrant une exposition à un mélange d’actions de croissance et de valeur à un coût relativement faible. La majorité de ses participations sont des sociétés domiciliées à Hong Kong. Cela dit, les sociétés basées en Chine représentent un peu plus d’un dixième de l’actif total du fonds, tandis qu’il existe également une très petite partie des actions basées à Macao, en Italie, au Luxembourg, à Singapour, aux États-Unis, au Cambodge, en Indonésie et à Taïwan. La plus grande exposition du fonds est le secteur financier, suivi de l’immobilier et de l’industrie.

Les trois principaux avoirs de FLHK sont AIA Group Ltd. (1299:HKG), un fournisseur de services d’assurance et financiers ; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (388:HKG), propriétaire et exploitant de marchés boursiers et à terme ; et Techtronic Industries Co. Ltd. (669:HKG), un fabricant multinational d’outils électriques, d’outils à main, d’équipements de plein air, etc.

  • Performance sur un an : 23,1%
  • Ratio de dépenses : 0,51 %
  • Rendement du dividende annuel : 2,29 %
  • Volume quotidien moyen sur trois mois : 4 615 777
  • Actifs sous gestion : 1,1 milliard de dollars
  • Date de création : 12 mars 1996
  • Émetteur : BlackRock Financial Management

EWH est beaucoup plus gros et plus liquide que FLHK, mais aussi plus cher. Cet ETF suit l’indice MSCI Hong Kong 25/50, un indice conçu pour évaluer la performance des segments de grande et moyenne capitalisation du marché des actions de Hong Kong. Il suit une stratégie mixte, investissant à la fois dans des actions de valeur et de croissance, et tous les avoirs du fonds sont essentiellement domiciliés à Hong Kong.

Les sociétés immobilières se voient attribuer la plus grande allocation dans le portefeuille, suivies des sociétés d’assurance et des services financiers diversifiés. Les trois principaux titres du fonds sont AIA Group Ltd.; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.; et Techtronic Industries Co. Ltd.

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