2 actions à gros dividendes à 10%; RBC dit «acheter»
La flambée des prix des produits de base, des mesures de relance fédérales supplémentaires et la hausse des rendements des obligations d’État soulèvent tous le spectre de l’inflation. En outre, on craint de plus en plus que les actions – et celles technologiques en particulier – soient désormais à des évaluations déconnectées de la réalité. Le climat macroéconomique est-il sur le point de faire reculer le marché haussier?
Il est trop tôt pour le dire, mais cela indique qu’une approche d’investissement plus prudente pourrait être une bonne décision pour le moment.
Et cela nous amènera aux actions à dividende. Les investisseurs veulent un tampon, quelque chose pour protéger leur portefeuille en cas de baisse du marché, et les dividendes offrent exactement cela. Ces paiements d’intéressement aux actionnaires fournissent un flux de revenus régulier, qui reste généralement fiable même en cas de ralentissement.
Les analystes de RBC Capital ont fait une partie du travail de jambes à notre place, en identifiant les actions à dividendes qui ont maintenu des rendements élevés, juste au-dessus de 10%. En ouvrant la base de données TipRanks, nous examinons les détails de ces paiements pour savoir ce qui rend ces actions intéressantes.
Annaly Capital Management (NLY)
Tout d’abord, Annaly Capital Management, est une fiducie de placement immobilier (REIT). Annaly détient un portefeuille de biens immobiliers commerciaux avec un fort accent sur les espaces commerciaux (31%) et de bureaux (29%). Les autres investissements importants comprennent les logements multifamiliaux, les hôtels et les établissements de soins de santé. La société a un actif total de plus de 100 milliards de dollars.
Dans les résultats de la société au 4T20, Annaly a montré un rendement économique de 5,1% pour le quatrième trimestre, bien supérieur aux 1,8% rapportés pour 2020 dans son ensemble. Le BPA s’est établi à 60 cents par action ordinaire et a plus que couvert le dividende trimestriel régulier de 22 cents. Il s’agit du troisième trimestre consécutif avec le dividende à ce niveau; au taux annualisé de 88 cents par action ordinaire, le dividende rapporte 10,7%. C’est nettement supérieur au rendement d’environ 2% des sociétés comparables du secteur financier. Annaly a une longue histoire d’ajustement de son paiement de dividende aux bénéfices, ce qui en fait un payeur fiable.
Également intéressant pour les investisseurs, Annaly a terminé le quatrième trimestre avec 8,7 milliards de dollars d’actifs non grevés, y compris les liquidités. La société a utilisé cette poche profonde pour autoriser un programme de rachat d’actions ordinaires de 1,5 milliard de dollars, dans le but de restituer le capital aux actionnaires et de soutenir le cours des actions.
L’analyste 5 étoiles de RBC Kenneth Lee aime ce qu’il voit dans la performance d’Annaly, écrivant: «Nous continuons de favoriser le modèle d’exploitation diversifié d’Annaly, la forte liquidité et le biais de portefeuille en faveur des MBS d’agence dans le contexte macro actuel … Annaly a une exposition à la croissance, les actifs de crédit, y compris le crédit hypothécaire résidentiel et commercial et les prêts sur les marchés intermédiaires. Nous pensons que la diversification devrait permettre à NLY de basculer entre des opportunités d’investissement attractives. »
Conformément à ces commentaires, Lee attribue à NLY une surperformance (c’est-à-dire un achat), ainsi qu’un objectif de prix de 9,50 $. Ce chiffre implique une hausse de 14% pour l’année à venir. (Pour regarder le bilan de Lee, Cliquez ici)
Dans l’ensemble, il existe un large accord à Wall Street sur la qualité de NLY, comme le montre la répartition de 7 contre 1 parmi les critiques des analystes, favorisant l’achat par rapport à la conservation et donnant à l’action une note de consensus des analystes Strong Buy. Les actions se négocient actuellement à 8,22 $ et leur objectif de cours moyen de 9 $ suggère un potentiel de hausse de 9,5% par rapport à ce niveau. (Voir l’analyse boursière NLY sur TipRanks)
Sunoco LP (SOLEIL)
Des REIT, nous passons au secteur de l’énergie. Sunoco LP est le plus grand distributeur en gros de carburants automobiles aux États-Unis et fournit plus de 7 300 stations-service Sunoco dans 33 États. Parmi les produits de la société figurent l’essence, le carburant diesel, le mazout, le carburéacteur, les huiles lubrifiantes et le kérosène – une gamme complète de produits pétroliers, vendus à la fois sous forme de produits de marque et sans marque. Sunoco contrôle également 13 terminaux de stockage qui assurent un approvisionnement sécurisé pour la livraison aux détaillants. Du côté de la vente au détail, Sunoco fournit des équipements aux stations-service – des pompes aux services de paiement.
Les activités diversifiées de cette société ont permis à Sunoco de rester rentable pendant la crise de la pandémie corona. Le BPA a été négatif au premier trimestre, lorsque la demande a chuté au plus fort de la crise, mais a rapidement rebondi au deuxième trimestre et a affiché des gains d’une année à l’autre chaque trimestre depuis. Le BPA du quatrième trimestre était de 77 cents, contre 75 cents le trimestre de l’an dernier.
Les flux de trésorerie distribuables du trimestre ont diminué d’une année à l’autre, passant de 120 millions de dollars à 97 millions de dollars, et la société a annoncé un dividende trimestriel de 82,5 cents par action ordinaire. Cela s’est maintenu depuis le trimestre précédent – et en fait, a été maintenu à ce niveau depuis novembre 2016. Sunoco a versé un dividende fiable au cours des 8 dernières années. Le paiement actuel s’annule à 3,30 $ par action et donne un rendement de 10,6%.
Couvrant SUN pour RBC, l’analyste Elvira Scotto note que les récentes tempêtes dans l’Arctique sur la zone continentale des États-Unis ont eu un impact négatif sur les volumes de ventes, mais restent soutenues par d’autres aspects.
«SUN a maintenu ses prévisions pour 2021 et a noté une amélioration des volumes en janvier. Nous ne nous attendons pas à ce que les récentes conditions météorologiques aient un impact significatif sur les volumes de SUN pour 2021 », a déclaré l’analyste 5 étoiles. «Nous pensons que SUN montre aux investisseurs un revenu courant considérable avec un bilan amélioré. Nous nous attendons à ce que SUN maintienne sa distribution et que la couverture de distribution s’améliore avec le temps. »
Scotto attribue à SUN une surperformance (c’est-à-dire un achat) et a augmenté l’objectif de prix de 36 $ à 38 $. Le chiffre implique une hausse de 23% pour les 12 prochains mois. (Pour regarder le bilan de Scotto, Cliquez ici)
Dans l’ensemble, les actions SUN ont une note d’achat modéré du consensus des analystes, basée sur une gamme de critiques, notamment 5 achats, 2 prises et 1 vente. Les actions ont un objectif de cours moyen de 33,50 $, ce qui donne un potentiel de hausse de 8% par rapport au cours actuel de 31 $. (Voir l’analyse de l’action SUN sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.