10 actions avec les plus gros rachats
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Lorsqu’elles génèrent un bénéfice, les entreprises peuvent choisir de conserver les bénéfices dans leur bilan, de réinvestir les bénéfices dans l’entreprise, d’utiliser les bénéfices pour acheter d’autres sociétés ou de restituer les bénéfices aux actionnaires.
En termes de retour des bénéfices aux actionnaires, les deux principaux moyens par lesquels les entreprises retournent le capital aux actionnaires sont les rachats d’actions et les dividendes.
Lorsqu’il s’agit de savoir si les entreprises doivent rembourser leur capital par le biais de rachats ou de dividendes, les deux ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Alors que de nombreux actionnaires ne seraient pas satisfaits si une entreprise devait réduire son dividende régulier, la plupart des investisseurs ne s’attendent pas à ce que les entreprises rachètent leurs actions régulièrement. Par conséquent, les rachats d’actions offrent plus de flexibilité à la gestion que les dividendes. Historiquement, les rachats d’actions ont également été moins imposés que les dividendes, bien que différents investisseurs aient des taux d’imposition différents.
Les rachats d’actions peuvent ajouter de la valeur s’ils sont effectués correctement, car ils peuvent augmenter le bénéfice par action si une entreprise maintient ses bénéfices. Si une entreprise gagne 1 $ par action, par exemple, et que l’entreprise rachète la moitié de ses actions et n’émet pas de nouvelles actions, cette entreprise gagnerait alors 2 $ par action. Si l’évaluation P/E de cette société reste la même, son action pourrait potentiellement augmenter considérablement en conséquence et générer un rendement total potentiellement plus élevé que si la même société remboursait le même montant de capital par le biais d’un dividende.
Les rachats d’actions peuvent également détruire de la valeur s’ils sont effectués de manière incorrecte. Si la direction d’une entreprise rachète ses actions à un prix trop élevé, les actionnaires auraient été mieux lotis si la direction avait payé un dividende à la place.
Compte tenu des avantages et des inconvénients des rachats d’actions et des dividendes, de nombreuses entreprises ont choisi de rembourser leur capital par les deux. Au cours des dernières années, cependant, les entreprises du S&P 500 dans leur ensemble ont remboursé plus de capital par le biais de rachats d’actions que par le biais de dividendes.
Rachats
En termes de rachats récents par rapport aux dividendes, le total des rachats agrégés dans le S&P 500 pour le troisième trimestre 2022 était de 210,8 milliards de dollars, en baisse de 10,1 % par rapport aux 234,6 milliards de dollars du troisième trimestre 2021. En comparaison, le total des dividendes versés au T3 2022 s’élevait à 140,3 milliards de dollars, contre 130 milliards de dollars au T3 2021.
Au troisième trimestre 2022, 319 entreprises du S&P 500 ont racheté des actions d’au moins 5 millions de dollars au cours du trimestre, contre 309 au troisième trimestre 2021.
En matière de fiscalité, 2023 est une nouvelle année avec de nouvelles règles en matière de rachat d’actions.
Suite à la loi de réduction de l’inflation de 2022, il y aura une taxe d’accise de 1% sur les rachats d’actions après le 31 décembre 2022.
Beaucoup pensent qu’il pourrait y avoir un peu moins de rachats et potentiellement plus de dividendes en conséquence.
Image parSergei Tokmakov Terms.Law de Pixabay
Méthodologie
Pour notre liste des 10 actions avec les plus gros rachats, nous avons utilisé les données préliminaires de rachat d’actions S&P 500 pour le troisième trimestre 2022 des indices S&P Dow Jones et nous les avons classées en fonction de leurs rachats du troisième trimestre 2022.
Nous avons également inclus le nombre de fonds spéculatifs dans notre base de données de 920 fonds qui détenaient des actions de la même action à la fin du troisième trimestre.
Pour ceux d’entre vous qui sont intéressés, consultez 15 entreprises qui rachètent leurs actions.
10 actions avec les plus gros rachats
10. Chevron Corporation (NYSE : CVX)
Rachats du T3 2022 (millions) : 3 697 $
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 66
Compte tenu de la guerre entre la Russie et l’Ukraine, les prix du pétrole et du gaz ont augmenté par rapport aux niveaux de 2021 et de nombreuses grandes sociétés pétrolières ont bénéficié de bénéfices plus importants. Au troisième trimestre 2022, le bénéfice ajusté de Chevron Corporation (NYSE:CVX) a bondi à 10,8 milliards de dollars, contre un bénéfice ajusté de 5,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2021.
Compte tenu de l’augmentation des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles substantiels, Chevron Corporation (NYSE:CVX) a versé des dividendes de 2,7 milliards de dollars et a également racheté environ 3,7 milliards de dollars d’actions au cours du trimestre. Compte tenu de solides bénéfices au deuxième trimestre 2022, la société a augmenté en juillet le haut de sa fourchette de prévisions annuelles de rachat d’actions à 15 milliards de dollars. Les prévisions de rachat annuelles précédentes de Chevron Corporation (NYSE:CVX) étaient de 5 à 10 milliards de dollars.
Aux côtés de Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META), Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) et Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Chevron Corporation (NYSE:CVX) est une action détenue par de nombreux fonds spéculatifs de notre base de données qui a racheté beaucoup d’actions au T3.
9. NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA)
Rachats du T3 2022 (millions) : 3 779 $
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 89
Étant donné que la société n’a pas de rendement de dividende substantiel, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) a remboursé la majeure partie de son capital excédentaire par le biais de rachats ces dernières années. Considérant que ses bénéfices ont considérablement augmenté compte tenu de la croissance de la demande de GPU, le conseil d’administration de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) en mai 2022 a augmenté et étendu le programme de rachat de la société jusqu’à 15 milliards de dollars jusqu’en décembre 2023. Avec l’autorisation de rachat, NVIDIA Corporation ( NASDAQ:NVDA) a racheté près de 3,8 milliards de dollars d’actions au troisième trimestre, classant la société n°9 sur notre liste des 10 actions avec les plus gros rachats.
Baron Funds a commenté NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) dans une lettre aux investisseurs du troisième trimestre,
«NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) est une société de semi-conducteurs sans usine et un leader des jeux et de l’informatique accélérée. NVIDIA propulse la croissance de l’IA du centre de données à la périphérie. Les actions ont nui en raison de la bonne taille des stocks dans le segment des jeux de NVIDIA, associée à la vente plus large du marché des actions de croissance. Compte tenu de la plate-forme d’intelligence artificielle de bout en bout de NVIDIA et de sa principale part de marché dans les jeux, les centres de données et les machines autonomes, ainsi que de la taille de ces marchés, nous pensons que l’entreprise peut maintenir sa trajectoire de croissance. Voir plus de détails sur NVIDIA dans la section des principaux achats nets ci-dessous. Au cours du troisième trimestre, nous avons profité de la vente de ses actions pour ajouter à NVIDIA Corporation, une méga-capitalisation de semi-conducteurs sans usine qui est un leader mondial des cartes de jeu et du matériel et des logiciels informatiques accélérés. La vente a été motivée par une correction des stocks à court terme dans les jeux en raison d’une augmentation de la demande liée au COVID ainsi que du passage de la crypto-monnaie Ethereum de la preuve de travail à la preuve de participation. En outre, les investisseurs s’inquiètent du ralentissement potentiel des revenus des centres de données en raison d’un environnement macroéconomique plus faible ainsi que des limitations récemment annoncées sur les expéditions de semi-conducteurs vers la Chine. Malgré l’incertitude à court terme, nous pensons que la plate-forme d’IA de bout en bout de NVIDIA et sa part de marché leader dans les jeux, les centres de données et les machines autonomes, ainsi que la taille de ces marchés, permettraient à l’entreprise de bénéficier d’une croissance durable. pour les années à venir et considèrent donc le cours de l’action où nous avons ajouté des actions comme une valeur attrayante pour les investisseurs à long terme. Avec la demande de puissance de calcul qui double tous les un à deux ans et la loi de Moore qui ralentit, les besoins en informatique sont plus importants que jamais. Dans le même temps, la croissance de l’offre « quasi libre » (qui était possible grâce à la loi de Moore) s’est considérablement ralentie. L’architecture accélérée de NVIDIA, avec un calcul parallèle à grande échelle, répond à ce besoin.
8. Marathon Petroleum Corporation (NYSE : MPC)
Rachats du T3 2022 (millions) : 3 908 $
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 50
Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) a racheté pour plus de 3,9 milliards de dollars de ses propres actions au troisième trimestre alors qu’elle a achevé son engagement de remboursement de capital de 15 milliards de dollars en octobre en utilisant le produit de sa cession de Speedway. En 2021, Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) a vendu Speedway à 7-Eleven pour un produit en espèces après impôt estimé à 16,5 milliards de dollars. À la suite de son programme de rachat, Marathon Petroleum Corporation (NYSE : MPC) a racheté environ 30 % de ses actions en circulation. Après avoir rempli son engagement de remboursement de capital de 15 milliards de dollars, Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) dispose d’environ 5 milliards de dollars restants disponibles dans le cadre de ses autorisations de rachat d’actions actuelles.
7. Lowe’s Companies, Inc. (NYSE : LOW)
Rachats du T3 2022 (millions) : 3 999 $
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 61
Lowe’s Companies, Inc. (NYSE : LOW) détient l’une des plus importantes autorisations de rachat parmi les détaillants après que son conseil d’administration a annoncé une autorisation de rachat de 15 milliards de dollars sans date d’expiration. La société a également encore 6,4 milliards de dollars sur son précédent programme de rachat en décembre 2022. En ce qui concerne les rachats, Lowe’s Companies, Inc. (NYSE : LOW) a racheté de nombreuses actions au troisième trimestre, avec des rachats de près de 4 milliards de dollars. S’il peut augmenter ses bénéfices et ne pas émettre de nouvelles actions, les rachats pourraient contribuer à augmenter le BPA de Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) à long terme.
6. La société Procter & Gamble (NYSE : PG)
Rachats du T3 2022 (Millions) : 4 000 $
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 69
Bien qu’il soit plus célèbre pour son dividende compte tenu de la longue histoire de l’augmentation de la consommation de base chaque année, The Procter & Gamble Company (NYSE: PG) a également restitué une grande partie du capital aux actionnaires par le biais de rachats d’actions. Au troisième trimestre, The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) a restitué 4 milliards de dollars de capital grâce à des rachats, se classant au 6e rang sur notre liste des 10 actions avec les plus gros rachats. Pour l’exercice 2023, la société prévoit de verser environ 9 milliards de dollars de dividendes et de racheter de 6 à 8 milliards de dollars d’actions ordinaires. Sur les 920 fonds spéculatifs de notre base de données, 69 détenaient des actions de The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) à la fin du troisième trimestre.
Comme The Procter & Gamble Company (NYSE:PG), Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META), Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) et Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) sont des actions détenues par de nombreux fonds spéculatifs dans notre base de données qui ont racheté beaucoup d’actions au troisième trimestre.
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Divulgation : aucune. 10 actions avec les plus gros rachats est initialement publié sur Insider Monkey.